Bewertung von Optionen unter der Coherent Market Hypothesis

Jochen Veith (Autor)

Buch | Softcover

XX, 136 Seiten

2006
Deutscher Universitätsverlag
978-3-8350-0419-1 (ISBN)

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Empirische Studien über das Verhalten von Wertpapierpreisen haben einige der zugunsten der Efficient Market Hypothesis geführten Beweise widerlegt. Die Coherent Market Hypothesis (CMH) stellt ein alternatives Beschreibungsmodell der Finanzmärkte zur Verfügung, welches behavioristisch motivierte Abweichungen vom effizienten Ideal erlaubt.

Auf der Basis einer neuen dynamischen Interpretation der CMH entwickelt Jochen Veith zwei Modellvarianten zur Bewertung derivativer Wertpapiere: ein allgemeines Gleichgewichtsmodell mit endogener Bestimmung des lokal risikolosen Zinsprozesses sowie ein partielles Gleichgewichtsmodell mit exogenem Zinssatz. Anhand numerischer Analysen veranschaulicht der Autor die Preiseffekte, die sich bei der Bewertung von Plain-Vanilla-Optionen sowie einigen pfadabhängigen exotischen Optionen ergeben.

Dr. Jochen Veith promovierte bei Prof. Dr.-Ing. Rainer Schöbel am Lehrstuhl für Betriebliche Finanzwirtschaft der Universität Tübingen. Er ist Leiter des Aktienresearchs bei Wüstenrot & Württembergische Asset Management GmbH, Stuttgart.

Eine Theorie sozialer Anpassung.- Die Coherent Market Hypothesis.- Bewertung derivativer Wertpapiere.- Monte-Carlo-Simulation.- Komparativ-statische Modellanalyse.- Schlussbetrachtung.

Erscheint lt. Verlag	25.8.2006
Vorwort	Prof. Dr.-Ing. Rainer Schöbel
Zusatzinfo	XX, 136 S. 30 Abb.
Verlagsort	Wiesbaden
Sprache	deutsch
Maße	148 x 210 mm
Gewicht	230 g
Themenwelt	Wirtschaft ► Betriebswirtschaft / Management ► Finanzierung
Themenwelt	Wirtschaft ► Volkswirtschaftslehre ► Makroökonomie
Schlagworte	Behavioral Finance • Monte-Carlo-Simulation • Optionen • options • Optionspreisbewertung • Überreaktion • Wertpapiere • Zeitkontinuierliche Bewertung
ISBN-10	3-8350-0419-0 / 3835004190
ISBN-13	978-3-8350-0419-1 / 9783835004191
Zustand	Neuware