Dezentrale Finanzen (eBook)

Die Entwicklung von Finanzsystemen in einer Blockchain-gesteuerten Welt

Fouad Sabry (Autor)

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2025 | 1. Auflage
209 Seiten
Eine Milliarde Sachkundig [German] (Verlag)
978-0-00-094900-4 (ISBN)

Infos

Entdecken Sie die Zukunft von Finanzen und Technologie in 'Decentralized Finance', einem umfassenden Leitfaden für die neue Welt dezentraler Finanzsysteme. In der sich rasant entwickelnden Welt von Blockchain und Kryptowährungen ist das Verständnis dieser Innovationen für Fachleute, Studierende und Enthusiasten gleichermaßen entscheidend. Das Buch befasst sich eingehend mit den modernsten Plattformen, Technologien und Konzepten, die die Zukunft des Finanzwesens prägen, und bietet wertvolle Einblicke, die über das traditionelle Finanzwesen hinausgehen. Mit klaren, prägnanten Kapiteln und Expertenanalysen ist 'Decentralized Finance' nicht nur ein Buch, sondern ein Leitfaden zur Bewältigung der Komplexität eines neuen, dezentralen Finanzökosystems. Von etablierten Blockchain-Plattformen bis hin zu neuen Technologien ist dieses Buch eine unverzichtbare Lektüre für alle, die die Schnittstelle zwischen Blockchain, Kryptowährung und Wirtschaftstheorie verstehen möchten. Das in diesem Buch vermittelte Wissen ist eine lohnende Investition für alle, die in der Welt der Kryptoökonomie die Nase vorn haben möchten.

Dezentrale Finanzen-Einführung in die Kernkonzepte der dezentralen Finanzen (DeFi) und ihre globalen Auswirkungen.

Avalanche (Blockchain-Plattform)-Erkundung der schnellen und skalierbaren Blockchain von Avalanche für DeFi-Anwendungen.

Cardano (Blockchain-Plattform)-Untersuchung der innovativen Blockchain-Technologie von Cardano und ihrer Rolle im DeFi-Bereich.

Uniswap-Überblick über Uniswap, eine führende dezentrale Börse, und wie sie den DeFi-Handel revolutioniert hat.

Terra (Blockchain)-Terras Blockchain und ihr Fokus auf preisstabile Kryptowährungen.

USD Coin-Studie zum USD Coin (USDC), einem weit verbreiteten Stablecoin im DeFi-Ökosystem.

Tron (Blockchain)-Erkundung des dezentralen Netzwerks von Tron und seines Potenzials für die Neugestaltung des digitalen Finanzwesens.

Kryptowährung-Einblicke in die Rolle von Kryptowährungen im DeFi-Bereich, von Bitcoin bis Ethereum und darüber hinaus.

PancakeSwap-Überblick über PancakeSwap, eine dezentrale Börse, die Yield Farming und Token-Swapping ermöglicht.

Iron Finance-Detaillierte Einblicke in Iron Finance, ein Projekt, das sich auf Stablecoins und dezentrale Finanzprotokolle konzentriert.

Ethereum-Analyse der grundlegenden Rolle von Ethereum beim Aufstieg dezentraler Finanzen und Smart Contracts.

Dezentrale Anwendung-Erkundung dezentraler Anwendungen (dApps) und ihrer Anwendungsfälle im DeFi-Bereich.

Dezentrale autonome Organisation-Verständnis von DAOs und ihrem Einfluss auf die Governance innerhalb von DeFi.

Dai (Kryptowährung)-Untersuchung von Dai, einem dezentralen Stablecoin, der seinen Wert durch Smart Contracts erhält.

Solana (Blockchain-Plattform)-Einführung in Solanas leistungsstarke Blockchain für skalierbare dezentrale Anwendungen.

0x (dezentrale Börseninfrastruktur)-Untersuchung von 0x als Protokoll für den Aufbau dezentraler Börsen und Liquiditätsnetzwerke.

Stablecoin-Untersuchung der Rolle von Stablecoins in DeFi und ihrer Bedeutung für die Stabilität.

Kryptowährungsblase-Analyse der Marktschwankungen von Kryptowährungen mit Fokus auf Risiken und Chancen.

Bitfinex-Ein Blick auf Bitfinex, eine führende Kryptowährungsbörse, und ihre Rolle im DeFi-Handel.

Arkham Intelligence-Einblicke in den datenbasierten Ansatz von Arkham Intelligence zur Verfolgung von Kryptomarktaktivitäten.

Circle (Unternehmen)-Überblick über Circle, das Unternehmen hinter USDC, und seinen Beitrag zum Wachstum von DeFi.

Textauszug

Kapitel 5 :Terra (Blockchain)

Das Blockchain-System und die Zahlungsplattform, die als Terra bekannt sind, werden für algorithmische Stablecoins verwendet. Terraform Labs, ein Startup, das Do Kwon und Daniel Shin gemeinsam gegründet haben, war das Unternehmen, das 2018 die Idee für das Projekt hatte. Der algorithmische Stablecoin Terra und die damit verbundene Kryptowährung LUNA sind die beiden Dinge, die ihm die größte Bekanntheit eingebracht haben.

Im Mai 2022 wurde die Terra-Blockchain infolge des Zusammenbruchs des algorithmischen Stablecoins TerraUSD (UST) und der Kryptowährung LUNA vorübergehend gestoppt. Dieses Ereignis führte innerhalb einer Woche zu einem Verlust von fast 45 Mrd. $ an Marktkapitalisierung. Der Insolvenzantrag wurde von der Gesellschaft am 21. Januar 2024 eingereicht.

Terra ist eine Blockchain, die verwendet wird, um ein Zahlungssystem zu betreiben, indem Stablecoins verwendet werden, die an Fiat-Währungen gekoppelt sind. Ein Proof-of-Stake-Codesign wird von der Terra-Blockchain verwendet, um einen Konsens zu erzielen. Das Terra-Protokoll dient als Grundlage für eine Reihe von Stablecoins, von denen einer TerraUSD ist. Vor seinem Untergang im Mai 2022 war TerraUSD der drittgrößte Stablecoin in Bezug auf die Marktkapitalisierung. Es gibt ein voll funktionsfähiges Ökosystem von dezentralen Anwendungen (auch bekannt als DApps) auf der Terra-Blockchain. Einige Beispiele für diese Anwendungen sind Anchor, Mirror und Pylon, die alle die von Terra bereitgestellte Stable-Coin-Infrastruktur nutzen.

Zum Beispiel wurde die Kryptowährung TerraUSD (UST) an den US-Dollar gekoppelt. Terra ist eine Gruppe von algorithmischen Stablecoins, die ihre Namen auf der Grundlage der Währungen erhielten, denen sie zugeordnet wurden. LUNA diente nicht nur als primäres unterstützendes Asset für Terra, sondern wurde auch als Governance-Token innerhalb der Terra-Community verwendet, der es den Nutzern ermöglichte, über verschiedene Vorschläge abzustimmen. Stablecoins, die vom US-Finanzministerium ausgegeben wurden, waren nicht durch US-Dollar gedeckt; Vielmehr sollten sie ein kompliziertes Konzept namens "Burn and Mint Equilibrium" verwenden, um ihre Bindung zu halten. Dieser Ansatz verwendet ein Zwei-Token-System, bei dem ein Token die Stabilität (UST) aufrechterhalten soll, während der zweite Token (LUNA) einen Puffer gegen Volatilität bieten soll.

Eine Anwendung für die Kreditvergabe und -aufnahme, die auf der Terra-Kette aufbaute, wurde als Ankerprotokoll bezeichnet. Diejenigen Anleger, die UST im Anchor Protocol platziert hatten, hatten Anspruch auf eine Rendite von 19,45 %, die aus den Reserven von Terra ausgeschüttet wurde. Eine Reihe von Kritikern äußerte die Befürchtung, dass das Stablecoin-Konzept von Kwon aufgrund der enormen Rendite, die es bietet, ähnlich wie ein "gigantisches Schneeballsystem" funktionieren könnte. Ein weiteres Projekt auf dem Terra-Netzwerk hieß Mirror Protocol. Sie sollte traditionelle börsennotierte Aktien "spiegeln" und bot Finanzderivate an, die solche Aktien nachahmen sollten.

Im Jahr 2018 wurde die Terraform Labs in Seoul, Südkorea, von Do Kwon und Daniel Shin, der auch unter dem Namen Shin Hyun-sung bekannt ist, gegründet. 2019 war das Jahr, in dem Terraform Labs seinen allerersten Kryptowährungs-Token vorstellte. Viele Investmentfirmen, darunter Arrington Capital, Coinbase Ventures, Galaxy Digital und Lightspeed Venture Partners, haben mehr als zweihundert Millionen Dollar zu den Fundraising-Bemühungen von Terraform Labs beigetragen.

Do Kwon wurde zum Direktor der Luna Foundation Guard (LFG) ernannt, die im Januar 2022 als gemeinnützige Organisation in Singapur gegründet wurde. Die Luna Foundation Guard erhielt einen Teil des Gewinns, der aus dem Verkauf von UST durch Terraform Labs erzielt wurde. Dieser Teil sollte als Reserve verwendet werden, um den Preis der UST zu halten. LFG verfügte am 7. Mai über Reserven von 80.394 Bitcoins im Wert von rund 2,4 Milliarden US-Dollar, was kurz vor der Ankündigung der UST war, ihre Bindung zu brechen. Der Hauptprozentsatz der Reserve bestand aus Bitcoin; LFG besaß jedoch auch eine Vielzahl anderer Stablecoins und Kryptowährungen.

Terra und das Major League Baseball-Team der Washington Nationals gaben im Februar 2022 bekannt, dass sie eine Sponsoring-Partnerschaft eingegangen sind. Die Vereinbarung umfasste das Branding des Stadions und des Fernsehens sowie die Umbenennung des Clubs und der Lounge der Washington Nationals in "Terra Club". Ein nicht genanntes "Sport-Franchise in einer der vier großen amerikanischen Profisportligen" war das Einzige, was Kwon erwähnte, als er das Arrangement zum ersten Mal der Terra-Community vorstellte. Die Gemeinde erklärte sich bereit, 38,15 Millionen US-Dollar für eine Exklusivvereinbarung mit einer Laufzeit von fünf Jahren zu zahlen.

Kwon und Shin, die beiden Gründer von Terraform Labs, besaßen jeweils einen Anteil an dem Unternehmen, was bedeutete, dass jeder Gründer fünfzig Prozent der Kontrollgewalt hatte. Später erweiterte Kwon seinen Aktienpool auf elf Aktien, so dass er 91,7 % und Shin die restlichen 8,3 % hielten. Shin und die Chai Corporation, ein von ihm gegründetes Zahlungsdienstleistungsunternehmen für das Terra-Ökosystem, gaben am 18. Mai 2022 bekannt, dass Shin kein Eigenkapital mehr an Terraform Labs besitzt. Die Chai Corporation gab bekannt, dass Shin nicht in der Lage war, "die Liquidation seines verbleibenden Eigentums rechtzeitig abzuschließen", obwohl er am 18. Mai den gleichen Anteil am Eigentum hielt. Dies geschah trotz der Tatsache, dass die singapurische Konto- und Unternehmensaufsichtsbehörde offenlegte, dass Shin immer noch 8,3 % des Eigentums an Terraform Labs hielt. Darüber hinaus enthüllten die von der singapurischen Regierung erhaltenen Aufzeichnungen, dass Shin am 18. Mai 51,2 % des Eigentums an Chai Holdings, der Muttergesellschaft der Chai Corporation, und Kwon 22,4 % des Eigentums hielt.

Die Token machten am 9. Mai 2022 Schlagzeilen, nachdem das US-Finanzministerium begann, seine Bindung an den US-Dollar zu lösen. In der nächsten Woche sank der Preis von UST auf 10 Cent, während LUNA auf "praktisch null" fiel, nachdem er ein Allzeithoch von 119,51 $ erreicht hatte. Vor dem Crash gehörte LUNA zu den Top Ten der größten Kryptowährungen auf dem Markt. Der Absturz vernichtete innerhalb einer Woche rund 45 Mrd. $ an Marktkapitalisierung. Terra-Luna führte seine Operationen mit einem Protokoll für ein Zwei-Münzen-System durch, das nicht über die üblichen Sicherheiten verfügte. Der Zusammenbruch des Unternehmens wurde höchstwahrscheinlich durch einen Angriff auf seinen Liquiditätspool ausgelöst und durch Schwächen in der Blockchain-Infrastruktur, die dem System zugrunde lag, ermöglicht.

Aufgrund der stetig fallenden Werte von UST und LUNA hat Terraform Labs am 13. Mai die Entscheidung getroffen, den Betrieb der Terra-Blockchain vorübergehend einzustellen. Trotz der Tatsache, dass das Unternehmen sich bemühte, UST und LUNA zu stabilisieren, indem es seine Bitcoin- und anderen Kryptowährungsreserven von der Luna Foundation Guard verwendete, war es ihm nicht gelungen, die 1:1-Bindung von UST an USD wiederherzustellen. Ab dem sechzehnten Mai des Jahres 2022 behaupten Blockchain-Spezialisten, dass die Ausgabe der LFO-Bitcoin-Reserven weiterhin ein Rätsel ist.

Eine Reihe von Faktoren, darunter weit verbreitete Rückzüge aus dem Anchor Protocol in den Tagen vor dem Zusammenbruch, die Besorgnis der Anleger über Kryptowährungen im Allgemeinen und ein Rückgang des Bitcoin-Preises, dürften zum Zusammenbruch beigetragen haben. Infolge der Tatsache, dass die Inhaber während des Zusammenbruchs UST durch die Mint-and-Burn-Methode in LUNA umtauschten, fiel der Preis von LUNA aufgrund des erhöhten Angebots an LUNA. Dies wiederum führte dazu, dass das System, das das Gleichgewicht zwischen den Währungen aufrechterhält, instabil wurde.

Am 25. Mai wurde ein Vorschlag zur Neuausgabe einer neuen Kryptowährung namens LUNA sowie zur Abkopplung und Aufgabe der Kryptowährung UST, die ihren Wert verloren hatte, genehmigt. Terra Classic ist der Name, der der ursprünglichen Blockchain gegeben wurde, und der LUNA-Token, der ursprünglich verwendet wurde, ist heute als LUNA Classic (LUNC) bekannt. Die neue LUNA-Münze, die Spekulanten als "Terra 2.0" bezeichnen, hat in den ersten Tagen, nachdem sie den Börsen zur Kenntnis gebracht wurde, einen Wertverlust erlebt.

Do Kwon, der Gründer von Terra, erklärte in einem Interview, das im August 2022 in der NFTV-Serie Coinage stattfand, dass sein Glaube an das Unternehmen "super irrational" erscheint. Dieses Interview fand einige Monate nach dem Zusammenbruch von Terra statt. Trotzdem widerlegte er die Vorstellung, dass es sich bei dem Terra-System um ein Schneeballsystem handele.

Kwon bemühte sich, am 23. März 2023 mit gefälschten Pässen aus Costa Rica nach Dubai zu reisen. Er hatte auch gefälschte Reisedokumente aus Belgien bei sich. Er wurde jedoch am Flughafen Podgorica in Montenegro den Behörden zur Kenntnis gebracht, wo er festgenommen wurde. Kwon wurde schließlich von einer Grand Jury in Manhattan wegen acht Straftaten angeklagt. Zu diesen Anschuldigungen gehörten Verschwörung, Wertpapierbetrug, Rohstoffbetrug und Überweisungsbetrug. KBS News berichtete im folgenden Monat, dass Kwon vor dem Zusammenbruch von TerraUSD 9 Milliarden Won an die Anwaltskanzlei Kim & Chang überwiesen hatte, was 7 Millionen US-Dollar entspricht.

Terraform Labs meldete am 21. Januar 2024...

Produkt-Details

• Erscheint lt. Verlag: 26.6.2025
• Übersetzer: Daniel Hueber
• Sprache: deutsch
• Themenwelt: Wirtschaft ► Betriebswirtschaft / Management
• ISBN-10: 0-00-094900-0 / 0000949000
• ISBN-13: 978-0-00-094900-4 / 9780000949004