Gemini Kryptowährungsbörse (eBook)

Die Entwicklung und Auswirkungen einer führenden digitalen Handelsplattform verstehen

Fouad Sabry (Autor)

eBook Download: EPUB

2025 | 1. Auflage
244 Seiten
Eine Milliarde Sachkundig [German] (Verlag)
978-0-00-094144-2 (ISBN)

Infos

Gemini (Kryptowährungsbörse)-Eine umfassende Untersuchung von Gemini, einer führenden Kryptowährungsbörse, die für ihre regulatorische Compliance und ihre benutzerfreundliche Plattform bekannt ist.

Exchange Traded Funds-Dieses Kapitel behandelt den Aufstieg kryptowährungsbasierter ETFs und ihre Rolle bei der Verbindung des traditionellen Finanzwesens mit der digitalen Währungswelt.

Initial Coin Offering-Ein Blick darauf, wie ICOs die Kapitalbeschaffung für Blockchain-basierte Projekte revolutioniert haben und welche Auswirkungen dies auf Investoren hat.

Kraken (Kryptowährungsbörse)-Ein weiterer wichtiger Akteur im Kryptowährungsmarkt, Kraken, mit Fokus auf dessen Sicherheitsfunktionen und globaler Reichweite.

OKX-Dieses Kapitel beleuchtet OKX, eine schnell an Popularität gewonnene Börse, die fortschrittliche Handelstools und eine breite Palette an Kryptowährungen anbietet.

Binance-Ein tiefer Einblick in Binance, die weltweit größte Kryptowährungsbörse, bekannt für ihr vielfältiges Angebot und ihre innovativen Produkte.

Bakkt-Ein Überblick über Bakkt, ein Unternehmen, das Kryptowährungen durch sichere, regulierte Handelsoptionen für Institutionen in den Mainstream bringen möchte.

Kryptowährungsblase-Analysiert die Volatilität des Kryptowährungsmarktes und untersucht sowohl den spekulativen Charakter von Kryptowährungen als auch ihr langfristiges Potenzial.

Kryptowährung-Ein umfassender Überblick über die Welt der Kryptowährungen, ihre Ursprünge, Technologien und ihre Rolle in der Weltwirtschaft.

Paxos Trust Company-Ein Fokus auf Paxos, ein reguliertes Unternehmen, das Stablecoins entwickelt und eine Vorreiterrolle bei der Verbindung von traditionellem Finanzwesen und Blockchain einnimmt.

Genesis (Kryptowährungsunternehmen)-Genesis und seine Rolle als Broker für digitale Vermögenswerte, der institutionellen Anlegern den Zugang zu Kryptowährungsmärkten erleichtert.

Grayscale Investments-Dieses Kapitel behandelt die Bemühungen von Grayscale, institutionelle Anlageprodukte in den Kryptowährungsbereich zu bringen.

Miami International Holdings-Wie Miami International Holdings in das Kryptowährungsbörsengeschäft expandiert, insbesondere durch die Übernahme digitaler Plattformen.

Coinbase-Eine detaillierte Untersuchung von Coinbase, einer der benutzerfreundlichsten Plattformen für den Kauf, Verkauf und die Speicherung von Kryptowährungen.

BitGo-Behandelt die Rolle von BitGo bei der Sicherung digitaler Vermögenswerte mit seiner Multisignatur-Technologie und seinen Lösungen für institutionelle Anleger.

Tether (Kryptowährung)-Ein detaillierter Blick auf Tether, die am weitesten verbreitete Stablecoin, und ihre Rolle bei der Liquiditätsversorgung des Kryptowährungsmarktes.

Ethereum-Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung, und ihr revolutionärer Einfluss auf dezentrale Anwendungen.

Geschichte von Bitcoin-Eine historische Reise durch Bitcoin, die erste Kryptowährung, mit ihrer Entstehung, ihrem Wachstum und ihrer Bedeutung im heutigen Finanzsystem.

Bitcoin Cash-Analyse von Bitcoin Cash, einem Spin-off von Bitcoin, und seiner Verwendung als Peer-to-Peer-System für elektronisches Bargeld im realen Handel.

Digital Currency Group-Ein tiefer Einblick in die Digital Currency Group, die führende Risikokapitalgesellschaft, die das Wachstum der Blockchain- und Kryptowährungsbranche unterstützt.

Bitfinex-Dieses Kapitel schließt das Buch mit einer Untersuchung von Bitfinex ab, einer führenden Kryptowährungsbörse, die für ihre Liquidität und fortschrittlichen Handelsoptionen bekannt ist.

Textauszug

Kapitel 2 :Börsengehandelter Fonds

Ein börsengehandelter Fonds (ETF) ist eine Art Investmentfonds, der an der Börse gehandelt wird.

ETFs können Aktien, Anleihen, Währungen, Futures-Kontrakte und/oder Rohstoffe wie Goldbarren besitzen. Die Liste der Vermögenswerte, die jeder ETF besitzt, zusammen mit ihren Gewichtungen, wird täglich auf der Website des Emittenten oder vierteljährlich für aktive intransparente ETFs bereitgestellt. Im Vergleich zum Kauf einer einzelnen Aktie bieten viele ETFs ein gewisses Maß an Diversität.

Ein Investmentfonds teilt sein Eigentum in Anteile auf, die von den Anteilseignern gehalten werden. Je nach Land kann ein ETF die rechtliche Struktur einer Kapitalgesellschaft, eines Trusts, einer offen verwalteten Investmentgesellschaft oder eines Unit Investment Trust haben.

ETFs unterliegen Regierungsbehörden (wie der U.S. Securities and Exchange Commission und der U.S. Commodity Futures Trading Commission) und Wertpapiergesetzen (wie dem Investment Company Act von 1940 und dem Securities Exchange Act von 1934 in den Vereinigten Staaten).

Obwohl geschlossene Fonds Fonds sind und an einer Börse gehandelt werden, gelten sie nicht als ETFs. Exchange Traded Notes sind nicht börsengehandelte Fondsschuldverschreibungen.

ETFs sind in vielerlei Hinsicht mit Investmentfonds vergleichbar, mit der Ausnahme, dass ETFs den ganzen Tag über an der Börse gekauft und verkauft werden, während Investmentfonds vom Emittenten auf der Grundlage ihres Schlusskurses gekauft werden. ETFs sind auch transparenter, da ihre Bestände oft täglich online veröffentlicht werden, und sie sind steuereffizienter als Investmentfonds in den Vereinigten Staaten.

Die jährlichen Gebührenquoten für ETFs und Investmentfonds reichen von 0,03 Prozent bis über 1 Prozent des Anlagewerts. Investmentfonds haben in der Regel höhere jährliche Gebühren, da ihre Marketing-, Vertriebs- und Buchhaltungskosten höher sind (12b-1-Gebühren).

ETFs können für Transaktionen auf steuerpflichtigen Konten in den Vereinigten Staaten steuerlich attraktiver sein als Investmentfonds. Allerdings gibt es in Großbritannien und Deutschland keine steuerlichen Vorteile für ETFs im Vergleich zu Investmentfonds.

Im Gegensatz zu Publikumsfonds, die erst am Ende des Handelstages gehandelt werden können, können ETFs jederzeit während des Handelstages zu aktuellen Marktpreisen gekauft und verkauft werden. Darüber hinaus können Anleger im Gegensatz zu Investmentfonds die gleichen Arten von Geschäften ausführen wie mit Aktien, einschließlich Limit-Orders, die es Anlegern ermöglichen, die Preispunkte anzugeben, zu denen sie bereit sind zu handeln, Stop-Loss-Orders, Margin-Käufe und Absicherungsstrategien, ohne dass eine Mindestinvestitionsanforderung erforderlich ist. ETFs können häufig gehandelt werden, um das Risiko zu mindern oder Market-Timing-Anlagemethoden auszuführen, obwohl der häufige Handel für viele Investmentfonds eingeschränkt ist.

Die beliebtesten ETFs, wie z. B. diejenigen, die den S&P 500 abbilden, handeln täglich mit Dutzenden von Millionen Aktien und verfügen über eine beträchtliche Marktliquidität, obwohl es mehrere ETFs gibt, die nicht häufig gehandelt werden und daher schwieriger zu verkaufen sein können. Die aktivsten ETFs sind sehr liquide, mit einem hohen regelmäßigen Handelsvolumen und engen Geld-Brief-Spannen (der Differenz zwischen Käufer- und Verkäuferpreisen), und ihre Preise bewegen sich daher im Laufe des Handelstages. Im Gegensatz zu Investmentfonds, bei denen alle Käufe und Transaktionen an einem bestimmten Tag am Ende des Handelstages zum gleichen Preis durchgeführt werden, ist dies bei börsengehandelten Fonds nicht der Fall.

Die Aufsichtsbehörden zwingen die Emittenten, die Zusammensetzung ihrer Portfolios täglich auf ihren Websites oder vierteljährlich für aktive intransparente ETFs zu veröffentlichen.

Index-ETFs - Die meisten börsengehandelten Fonds (ETFs) sind Indexfonds, d. h. sie bilden die Wertentwicklung eines Index nach, indem sie dieselben Wertpapiere in den gleichen Mengen halten wie ein bestimmter Börsenindex, ein Anleihenmarktindex oder ein anderer Wirtschaftsindex. ETFs, die den S&P 500 abbilden, werden von The Vanguard Group (NYSE Arca: VOO), iShares (NYSE Arca: IVV) und State Street Corporation (NYSE Arca: SPY) ausgegeben, ETFs, die den NASDAQ-100 Index (Nasdaq: QQQ) abbilden, und der iShares Russell 2000 ETF (NYSE Arca: IWM), der den Russell 2000 Index abbildet, der ausschließlich aus Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung besteht. Der Vanguard Total International Stock Index ETF (NYSE Arca: VXUS) folgt dem MSCI All Country World ex-USA Investable Market Index, der iShares MSCI EAFE Index ETF (NYSE Arca: EFA) folgt dem MSCI EAFE Index und der iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSE Arca: EEM) folgt dem MSCI Emerging Markets Index. Der iShares Russell 1000 Growth ETF (NYSE Arca: IWF) folgt den "Wachstums"-Aktien im Russell 1000 Index. Der Technology Select Sector SPDR Fund (NYSE Arca: XLK), der die S&P 500-Komponenten im Technologiegeschäft abbildet, und der Finance Select Sector SPDR Fund, der die S&P 500-Komponenten in der Finanzbranche abbildet, sind Beispiele für ETFs, die eine bestimmte Branche abbilden. Der iShares Select Dividend ETF bildet einen Aktienindex mit hohen Dividendenrenditen ab.

ETF-Anteile werden produziert und zurückgenommen, wenn große Broker-Dealer, die als autorisierte Teilnehmer (AP) bekannt sind, als Market Maker fungieren und ETF-Anteile direkt vom ETF-Emittenten in normalerweise 50.000 Aktienblöcken, den sogenannten Creation Units, kaufen und zurücknehmen. Käufe und Rücknahmen von Creation Units erfolgen häufig in Form von Sachleistungen, wobei der AP Wertpapiere der gleichen Art und des gleichen Anteils spendet oder erhält wie die vom ETF gehaltenen; Die Bestände des ETFs werden online veröffentlicht. Auf dem Sekundärmarkt tauschen andere Anleger, wie z. B. Personen, die einen Retail-Broker nutzen, ETF-Anteile.

Wenn es eine erhebliche Anlegernachfrage nach einem ETF gibt, wird sein Aktienkurs vorübergehend seinen Nettoinventarwert pro Anteil übersteigen, was Arbitrageure dazu anregt, zusätzliche Kreationseinheiten vom ETF-Emittenten zu kaufen und die ETF-Anteile auf dem freien Markt zu verkaufen. Das erhöhte Angebot an ETF-Anteilen senkt den Marktpreis pro Anteil, wodurch in der Regel die Prämie auf den Nettoinventarwert aufgehoben wird. Wenn die Nachfrage nach einem ETF nicht ausreicht, werden seine Anteile mit einem Abschlag auf ihren Nettoinventarwert gehandelt.

ETF-Zuflüsse beziehen sich auf die Ausgabe neuer ETF-Anteile als Reaktion auf die wachsende Nachfrage. ETF-Abflüsse beziehen sich auf die Umwandlung von ETF-Anteilen in Wertpapiere, aus denen sie bestehen.

Damit die ETF-Anteilskurse den Nettoinventarwert widerspiegeln, ist die Wirksamkeit des Arbitrage-Mechanismus von entscheidender Bedeutung.

Im Jahr 1989 markierten die Index Participation Shares (IPS), ein Stellvertreter für den S&P 500, der an der American Stock Exchange und der Philadelphia Stock Exchange gehandelt wurde, den Beginn der börsengehandelten Fonds. Eine von der Chicago Mercantile Exchange eingereichte Klage war erfolgreich, um den Verkauf dieser Ware in den Vereinigten Staaten zu verbieten. Der Fonds, der manchmal auch als SPDRs oder "Spiders" bekannt ist, wurde zum größten ETF der Welt. State Street Global Advisors entwickelte im Mai 1995 den S&P 400 MidCap SPDRs. (NYSE Arca: MDY).

In der Finanzpresse ist es ein häufiges Thema, dass ETFs eine rasche Expansion verzeichnen. Die meisten Befürworter von kostengünstigen Indexfonds haben diese Fonds, deren Vermögen sich seit 1995 jährlich mehr als verdoppelt hat (Stand 2001), begeistert aufgenommen. Vanguard ist der führende Befürworter von Indexfonds. Die "Dow Diamonds" (NYSE Arca: DIA), die den Dow Jones Industrial Average überwachen, wurden ebenfalls 1998 geschaffen. Im Jahr 1999 wurden die wichtigen "Würfel" mit der Absicht eingeführt, die Kursbewegung des NASDAQ-100 – ursprünglich QQQQ, später Nasdaq: QQQ – Index zu replizieren.

Die iShares-Produktlinie wurde Anfang 2000 eingeführt. Im Jahr 2005 betrug der Marktanteil am verwalteten ETF-Vermögen 44 %. Im Jahr 2009 wurde Barclays Global Investors von BlackRock übernommen.

Die Vanguard Group trat 2001 mit der Einführung des Vanguard Total Firm Market ETF (NYSE Arca: VTI) in den Markt ein, der alle öffentlich gehandelten Aktien in den Vereinigten Staaten hält. Bei einigen der ETFs von Vanguard handelt es sich um bestehende Anteilsklassen von Investmentfonds.

Im Juli 2002 legte iShares seine ersten Rentenfonds auf: den iShares IBoxx $ Invest Grade Corp Bond Fund (NYSE Arca: LQD), der in Unternehmensanleihen investiert, und einen TIPS-Fonds. Im Jahr 2007 legte iShares einen ETF für hochverzinsliche Schuldtitel und einen ETF für Kommunalanleihen auf, und State Street Global Advisors und The Vanguard Group legten ebenfalls Anleihen-ETFs auf.

Der Euro Currency Trust (NYSE Arca: FXE), der im Dezember 2005 von Rydex (heute Invesco) gegründet wurde, bildete den Wert des Euro ab.

Der Central Fund of Canada, ein geschlossener Fonds, der 1961 gegründet wurde, war der erste börsengehandelte Goldwert. 1983 änderte das Unternehmen seine Satzung, um Anlegern Produkte zum Besitz von Gold- und Silberbarren anzubieten. Das Unternehmen ist seit 1966 bzw. 1986 sowohl an der Toronto Stock Exchange als auch an der American Stock Exchange notiert.

Die Käufe und Verkäufe von Rohstoffen von ETFs können einen erheblichen Einfluss auf deren Preise haben.

Seit der Einführung des ersten europäischen ETFs auf dem Markt im Jahr 2000 hat der europäische ETF-Markt eine phänomenale Entwicklung...

Produkt-Details

• Erscheint lt. Verlag: 25.6.2025
• Übersetzer: Daniel Hueber
• Sprache: deutsch
• Themenwelt: Wirtschaft
• ISBN-10: 0-00-094144-1 / 0000941441
• ISBN-13: 978-0-00-094144-2 / 9780000941442