Terra Blockchain (eBook)

Erschließung dezentraler Finanzen mit NextGen-Protokollen und globalem Zugriff

Fouad Sabry (Autor)

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2025 | 1. Auflage
209 Seiten
Eine Milliarde Sachkundig [German] (Verlag)
978-0-00-078802-3 (ISBN)

Infos

In einer Welt, die von rasanter technologischer und finanzieller Entwicklung geprägt ist, erkundet 'Terra Blockchain' von Fouad Sabry den Puls des dezentralen Finanzwesens (DeFi) mit Klarheit und Einsicht. Für Politikwissenschaftler ist das Verständnis von DeFi entscheidend, um Veränderungen in der globalen Governance, der wirtschaftlichen Souveränität und den digitalen Machtstrukturen zu begreifen. Dieses Buch ist Ihr unverzichtbarer Einstieg.

Kapitelübersicht:

1: Terra (Blockchain): Erläutert Terras Rolle bei algorithmischen Stablecoins und deren Disruption im digitalen Finanzwesen.

2: Do Kwon: Porträt des umstrittenen Gründers und seiner Vision, die die DeFi-Normen neu formte und erschütterte.

3: Coinbase: Detaillierte Darstellung, wie Coinbase traditionelles Finanzwesen mit der dezentralen Wirtschaft verbindet.

4: Circle (Unternehmen): Beschreibt Circles Entwicklung des USDC und dessen Auswirkungen auf die Innovation des digitalen Dollars.

5: Iron Finance: Analysiert den Zusammenbruch des Protokolls und die daraus gezogenen Lehren zur Fragilität algorithmischer Stablecoins.

6: Tron (Blockchain): Behandelt Trons Hochgeschwindigkeits-Blockchain und ihre Positionierung im DeFi- und Web3-Bereich.

7: OKX: Skizziert die Entwicklung von OKX als Kryptobörse mit Einfluss auf die Liquidität und Akzeptanz von DeFi.

8: Kryptowährungsblase: Untersucht den Aufstieg und die Ausbrüche von Krypto-Hype-Zyklen in dezentralen Finanzsystemen.

9: Cardano (Blockchain-Plattform): Befasst sich mit Cardanos akademischem Ansatz für DeFi und seinem sicheren, skalierbaren Design.

10: Dezentrale Finanzen: Bietet einen grundlegenden Überblick über die Architektur und die transformativen Ziele von DeFi.

11: Stablecoin: Untersucht die Stabilitätsmechanismen und die Rolle von Stablecoins in DeFi-Ökosystemen.

12: Binance: Zeichnet Binances Entwicklung als zentralisierte Börse mit Auswirkungen auf die Zugänglichkeit von DeFi auf.

13: Tether (Kryptowährung): Befasst sich mit Tethers umstrittenen Reserven und seiner Dominanz als Stablecoin.

14: Justin Sun: Erklärt Justin Suns Rolle bei der Entwicklung von Tron und seine mutigen Schritte im Krypto-Finanzwesen.

15: Kryptowährung: Definiert Kryptowährungen und ihre grundlegende Rolle in dezentralen Systemen.

16: USD Coin: Konzentriert sich auf die Transparenz, Akzeptanz und regulatorische Zusammenarbeit von USDC.

17: Three Arrows Capital: Analysiert dessen Aufstieg und Niedergang und bietet vorsichtige Einblicke in die DeFi-Hebelwirkung.

18: Hodlnaut: Untersucht zentralisierte Kreditvergabe innerhalb von DeFi und die Risiken von Renditestreben.

19: Solana (Blockchain-Plattform): Hebt Solanas Geschwindigkeit und Innovation bei der Unterstützung skalierbarer DeFi-Apps hervor.

20: Paxos Trust Company: Untersucht Paxos' regulierten Ansatz für Stablecoins und Asset-Tokenisierung.

21: Uniswap: Detaillierte Beschreibung des automatisierten Market-Maker-Modells und seiner revolutionären Auswirkungen auf den DeFi-Handel.

Ob Student, Politiker, Ökonom oder neugieriger Mensch - dieses Buch enthüllt die Kräfte, die Geld und Macht neu gestalten. Es bietet einen tiefen Einblick für alle, die nicht nur Technologie, sondern auch ihre realen Auswirkungen auf Finanzen und Governance verstehen möchten.

Textauszug

Kapitel 1 :Terra (Blockchain)

Das Blockchain-System und die Zahlungsplattform, die als Terra bekannt sind, werden für algorithmische Stablecoins verwendet. Terraform Labs, ein Startup, das Do Kwon und Daniel Shin gemeinsam gegründet haben, war das Unternehmen, das 2018 die Idee für das Projekt hatte. Der algorithmische Stablecoin Terra und die damit verbundene Kryptowährung LUNA sind die beiden Dinge, die ihm die größte Bekanntheit eingebracht haben.

Im Mai 2022 wurde die Terra-Blockchain infolge des Zusammenbruchs des algorithmischen Stablecoins TerraUSD (UST) und der Kryptowährung LUNA vorübergehend gestoppt. Dieses Ereignis führte innerhalb einer Woche zu einem Verlust von fast 45 Mrd. $ an Marktkapitalisierung. Der Insolvenzantrag wurde von der Gesellschaft am 21. Januar 2024 eingereicht.

Terra ist eine Blockchain, die verwendet wird, um ein Zahlungssystem zu betreiben, indem Stablecoins verwendet werden, die an Fiat-Währungen gekoppelt sind. Ein Proof-of-Stake-Codesign wird von der Terra-Blockchain verwendet, um einen Konsens zu erzielen. Das Terra-Protokoll dient als Grundlage für eine Reihe von Stablecoins, von denen einer TerraUSD ist. Vor seinem Untergang im Mai 2022 war TerraUSD der drittgrößte Stablecoin in Bezug auf die Marktkapitalisierung. Es gibt ein voll funktionsfähiges Ökosystem von dezentralen Anwendungen (auch bekannt als DApps) auf der Terra-Blockchain. Einige Beispiele für diese Anwendungen sind Anchor, Mirror und Pylon, die alle die von Terra bereitgestellte Stable-Coin-Infrastruktur nutzen.

Zum Beispiel wurde die Kryptowährung TerraUSD (UST) an den US-Dollar gekoppelt. Terra ist eine Gruppe von algorithmischen Stablecoins, die ihre Namen auf der Grundlage der Währungen erhielten, denen sie zugeordnet wurden. LUNA diente nicht nur als primäres unterstützendes Asset für Terra, sondern wurde auch als Governance-Token innerhalb der Terra-Community verwendet, der es den Nutzern ermöglichte, über verschiedene Vorschläge abzustimmen. Stablecoins, die vom US-Finanzministerium ausgegeben wurden, waren nicht durch US-Dollar gedeckt; Vielmehr sollten sie ein kompliziertes Konzept namens "Burn and Mint Equilibrium" verwenden, um ihre Bindung zu halten. Dieser Ansatz verwendet ein Zwei-Token-System, bei dem ein Token die Stabilität (UST) aufrechterhalten soll, während der zweite Token (LUNA) einen Puffer gegen Volatilität bieten soll.

Eine Anwendung für die Kreditvergabe und -aufnahme, die auf der Terra-Kette aufbaute, wurde als Ankerprotokoll bezeichnet. Diejenigen Anleger, die UST im Anchor Protocol platziert hatten, hatten Anspruch auf eine Rendite von 19,45 %, die aus den Reserven von Terra ausgeschüttet wurde. Eine Reihe von Kritikern äußerte die Befürchtung, dass das Stablecoin-Konzept von Kwon aufgrund der enormen Rendite, die es bietet, ähnlich wie ein "gigantisches Schneeballsystem" funktionieren könnte. Ein weiteres Projekt auf dem Terra-Netzwerk hieß Mirror Protocol. Sie sollte traditionelle börsennotierte Aktien "spiegeln" und bot Finanzderivate an, die solche Aktien nachahmen sollten.

Im Jahr 2018 wurde die Terraform Labs in Seoul, Südkorea, von Do Kwon und Daniel Shin, der auch unter dem Namen Shin Hyun-sung bekannt ist, gegründet. 2019 war das Jahr, in dem Terraform Labs seinen allerersten Kryptowährungs-Token vorstellte. Viele Investmentfirmen, darunter Arrington Capital, Coinbase Ventures, Galaxy Digital und Lightspeed Venture Partners, haben mehr als zweihundert Millionen Dollar zu den Fundraising-Bemühungen von Terraform Labs beigetragen.

Do Kwon wurde zum Direktor der Luna Foundation Guard (LFG) ernannt, die im Januar 2022 als gemeinnützige Organisation in Singapur gegründet wurde. Die Luna Foundation Guard erhielt einen Teil des Gewinns, der aus dem Verkauf von UST durch Terraform Labs erzielt wurde. Dieser Teil sollte als Reserve verwendet werden, um den Preis der UST zu halten. LFG verfügte am 7. Mai über Reserven von 80.394 Bitcoins im Wert von rund 2,4 Milliarden US-Dollar, was kurz vor der Ankündigung der UST war, ihre Bindung zu brechen. Der Hauptprozentsatz der Reserve bestand aus Bitcoin; LFG besaß jedoch auch eine Vielzahl anderer Stablecoins und Kryptowährungen.

Terra und das Major League Baseball-Team der Washington Nationals gaben im Februar 2022 bekannt, dass sie eine Sponsoring-Partnerschaft eingegangen sind. Die Vereinbarung umfasste das Branding des Stadions und des Fernsehens sowie die Umbenennung des Clubs und der Lounge der Washington Nationals in "Terra Club". Ein nicht genanntes "Sport-Franchise in einer der vier großen amerikanischen Profisportligen" war das Einzige, was Kwon erwähnte, als er das Arrangement zum ersten Mal der Terra-Community vorstellte. Die Gemeinde erklärte sich bereit, 38,15 Millionen US-Dollar für eine Exklusivvereinbarung mit einer Laufzeit von fünf Jahren zu zahlen.

Kwon und Shin, die beiden Gründer von Terraform Labs, besaßen jeweils einen Anteil an dem Unternehmen, was bedeutete, dass jeder Gründer fünfzig Prozent der Kontrollgewalt hatte. Später erweiterte Kwon seinen Aktienpool auf elf Aktien, so dass er 91,7 % und Shin die restlichen 8,3 % hielten. Shin und die Chai Corporation, ein von ihm gegründetes Zahlungsdienstleistungsunternehmen für das Terra-Ökosystem, gaben am 18. Mai 2022 bekannt, dass Shin kein Eigenkapital mehr an Terraform Labs besitzt. Die Chai Corporation gab bekannt, dass Shin nicht in der Lage war, "die Liquidation seines verbleibenden Eigentums rechtzeitig abzuschließen", obwohl er am 18. Mai den gleichen Anteil am Eigentum hielt. Dies geschah trotz der Tatsache, dass die singapurische Konto- und Unternehmensaufsichtsbehörde offenlegte, dass Shin immer noch 8,3 % des Eigentums an Terraform Labs hielt. Darüber hinaus enthüllten die von der singapurischen Regierung erhaltenen Aufzeichnungen, dass Shin am 18. Mai 51,2 % des Eigentums an Chai Holdings, der Muttergesellschaft der Chai Corporation, und Kwon 22,4 % des Eigentums hielt.

Die Token machten am 9. Mai 2022 Schlagzeilen, nachdem das US-Finanzministerium begann, seine Bindung an den US-Dollar zu lösen. In der nächsten Woche sank der Preis von UST auf 10 Cent, während LUNA auf "praktisch null" fiel, nachdem er ein Allzeithoch von 119,51 $ erreicht hatte. Vor dem Crash gehörte LUNA zu den Top Ten der größten Kryptowährungen auf dem Markt. Der Absturz vernichtete innerhalb einer Woche rund 45 Mrd. $ an Marktkapitalisierung. Terra-Luna führte seine Operationen mit einem Protokoll für ein Zwei-Münzen-System durch, das nicht über die üblichen Sicherheiten verfügte. Der Zusammenbruch des Unternehmens wurde höchstwahrscheinlich durch einen Angriff auf seinen Liquiditätspool ausgelöst und durch Schwächen in der Blockchain-Infrastruktur, die dem System zugrunde lag, ermöglicht.

Aufgrund der stetig fallenden Werte von UST und LUNA hat Terraform Labs am 13. Mai die Entscheidung getroffen, den Betrieb der Terra-Blockchain vorübergehend einzustellen. Trotz der Tatsache, dass das Unternehmen sich bemühte, UST und LUNA zu stabilisieren, indem es seine Bitcoin- und anderen Kryptowährungsreserven von der Luna Foundation Guard verwendete, war es ihm nicht gelungen, die 1:1-Bindung von UST an USD wiederherzustellen. Ab dem sechzehnten Mai des Jahres 2022 behaupten Blockchain-Spezialisten, dass die Ausgabe der LFO-Bitcoin-Reserven weiterhin ein Rätsel ist.

Eine Reihe von Faktoren, darunter weit verbreitete Rückzüge aus dem Anchor Protocol in den Tagen vor dem Zusammenbruch, die Besorgnis der Anleger über Kryptowährungen im Allgemeinen und ein Rückgang des Bitcoin-Preises, dürften zum Zusammenbruch beigetragen haben. Infolge der Tatsache, dass die Inhaber während des Zusammenbruchs UST durch die Mint-and-Burn-Methode in LUNA umtauschten, fiel der Preis von LUNA aufgrund des erhöhten Angebots an LUNA. Dies wiederum führte dazu, dass das System, das das Gleichgewicht zwischen den Währungen aufrechterhält, instabil wurde.

Am 25. Mai wurde ein Vorschlag zur Neuausgabe einer neuen Kryptowährung namens LUNA sowie zur Abkopplung und Aufgabe der Kryptowährung UST, die ihren Wert verloren hatte, genehmigt. Terra Classic ist der Name, der der ursprünglichen Blockchain gegeben wurde, und der LUNA-Token, der ursprünglich verwendet wurde, ist heute als LUNA Classic (LUNC) bekannt. Die neue LUNA-Münze, die Spekulanten als "Terra 2.0" bezeichnen, hat in den ersten Tagen, nachdem sie den Börsen zur Kenntnis gebracht wurde, einen Wertverlust erlebt.

Do Kwon, der Gründer von Terra, erklärte in einem Interview, das im August 2022 in der NFTV-Serie Coinage stattfand, dass sein Glaube an das Unternehmen "super irrational" erscheint. Dieses Interview fand einige Monate nach dem Zusammenbruch von Terra statt. Trotzdem widerlegte er die Vorstellung, dass es sich bei dem Terra-System um ein Schneeballsystem handele.

Kwon bemühte sich, am 23. März 2023 mit gefälschten Pässen aus Costa Rica nach Dubai zu reisen. Er hatte auch gefälschte Reisedokumente aus Belgien bei sich. Er wurde jedoch am Flughafen Podgorica in Montenegro den Behörden zur Kenntnis gebracht, wo er festgenommen wurde. Kwon wurde schließlich von einer Grand Jury in Manhattan wegen acht Straftaten angeklagt. Zu diesen Anschuldigungen gehörten Verschwörung, Wertpapierbetrug, Rohstoffbetrug und Überweisungsbetrug. KBS News berichtete im folgenden Monat, dass Kwon vor dem Zusammenbruch von TerraUSD 9 Milliarden Won an die Anwaltskanzlei Kim & Chang überwiesen hatte, was 7 Millionen US-Dollar entspricht.

Terraform Labs meldete am 21. Januar...

Produkt-Details

• Erscheint lt. Verlag: 29.4.2025
• Übersetzer: Daniel Hueber
• Sprache: deutsch
• Themenwelt: Wirtschaft ► Betriebswirtschaft / Management ► Finanzierung
• ISBN-10: 0-00-078802-3 / 0000788023
• ISBN-13: 978-0-00-078802-3 / 9780000788023