Handbuch Behavioral Finance (eBook)

Mit Wissens-Check

Máté Facsar, Zsolt Papp, Rolf J. Daxhammer (Autoren)

eBook Download: EPUB

2025 | 3. überarb. u. erw. Aufl.
425 Seiten
UTB GmbH (Verlag)
978-3-8463-8819-8 (ISBN)

Infos

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Inhalt

Vorworte ... 5
Einleitung ... 13

Abschnitt I
Der Homo Oeconomicus im Zentrum der traditionellem Finanzmarktlehre ... 19
1 Die neoklassische Kapitalmarkttheorie als Grundlage rationalen Verhaltens ... 19
1.1 Entwicklung der wirtschaftswissenschaftlichen Sichtweisen ... 20
1.2 Entscheidungstheorien und Konzepte der Neoklassik ... 27
Zusammenfassung Kapitel ... 148

2 Grenzen der neoklassischen Kapitalmarkttheorie ... 49
2.1 Modelle der neoklassischen Kapitalmarkttheorie ... 49
Capital-Asset-Pricing-Modell (CAPM) ... 56
Arbitrage Pricing Theory als Alternative zum CAPM ... 61
2.2 Bewertungsansätze als Basis finanzwirtschaftlicher Entscheidungen ... 63
2.3 Alte vs. neue Realität der Schwarze Schwan ... 75
Zusammenfassung Kapitel 2 ... 78
Schlussbetrachtung Abschnitt I ... 79

Abschnitt II
Wiederkehrende Spekulationsblasen ausgelöst vom Homo Oeconomicus Humanus ... 81
3 Das Investorenverhalten aus Sicht der Behavioral Finance ... 81
3.1 Ausgangspunkt und Zielsetzung der Behavioral Finance ... 81
3.2 Betrachtungswechsel im Rahmen der Behavioral Finance ... 91
Zusammenfassung Kapitel 3 ... 101

4 Spekulationsblasen als Zeichen für Marktanomalien ... 103
4.1 Ursachen für die Entstehung und Verstärkung von Spekulationsblasen ... 103
4.2 Anatomie von Spekulationsblasen nach C.P. Kindleberger & H. Minsky ... 113
4.3 Detailbetrachtung Spekulationsblasen und Kapitalmarktanomalien ... 117
Zusammenfassung Kapitel 4 ... 132
5 Historische Spekulationsblasen im Überblick ... 133
5.1 Markteigenschaften nach Benoit Mandelbrot ... 134
5.2 Beispiele für bedeutende Spekulationsblasen ... 136
5.3 Hinweise auf Spekulationsblasen im Private Equity ... 169
Zusammenfassung Kapitel 5 ... 177
Schlussbetrachtung Abschnitt II ... 178

Abschnitt III
Der Homo Oeconomicus Humanus im Informations- und Entscheidungsprozess ... 179
6 Phasen der Entscheidungsfindung ... 179
6.1 Der Informations- und Entscheidungsprozess im Überblick ... 179
6.2 Basis der Entscheidungsfindung aus Sicht der Behavioral Finance ... 188
Zusammenfassung Kapitel 6 ... 201

7 Begrenzte Rationalität bei der Informationswahrnehmung ... 203
7.1 Heuristiken kognitiven Ursprungs ... 205
7.2 Heuristiken emotionalen Ursprungs ... 219
7.3 Einschätzung der Risiko-/Renditeschädlichkeit betrachteter Heuristiken ... 221
Zusammenfassung Kapitel 7 ... 224

8 Begrenzte Rationalität bei der Informationsverarbeitung ... 225
8.1 Heuristiken kognitiven Ursprungs ... 226
8.2 Heuristiken emotionalen Ursprungs ... 248
8.3 Einschätzung der Risiko-/Renditeschädlichkeit betrachteter Heuristiken ... 249
Zusammenfassung Kapitel 8 ... 251

9 Begrenzte Rationalität bei der Investitionsentscheidung ... 253
9.1 Heuristiken kognitiven Ursprungs ... 254
9.2 Heuristiken emotionalen Ursprungs ... 259
9.3 Einschätzung der Risiko-/Renditeschädlichkeit betrachteter Heuristiken ... 275
9.4 Überblick im Informations- und Entscheidungsprozess betrachteter Heuristiken ... 277
Zusammenfassung Kapitel 9 ... 280
Schlussbetrachtung Abschnitt III ... 281

Abschnitt IV
Anwendungsbereiche und Weiterentwicklung der Behavioral Finance ... 283
10 Anwendung der Behavioral Finance in der Anlageberatung ... 283
10.1 Überblick über begrenzt rationales Verhalten in der Anlageberatung ... 285
10.2 Umgang mit Heuristiken in der Anlageberatung ... 290
Zusammenfassung Kapitel 10 ... 303

11 Anwendung der Behavioral Finance in der Unternehmensführung ... 305
11.1 Overconfidence bei unternehmerischen Investitionsentscheidungen ... 305
11.2 Ausschüttungspolitik aus Sicht der Behavioral Finance ... 311
11.3 Initial Public Offerings aus Sicht der Behavioral Finance ... 316
11.4 Corporate Governance aus Sicht der Behavioral Finance ... 318
11.5 Equity Premium Puzzle ... 324
Zusammenfassung Kapitel 11 ... 325

12 Financial Nudging verhaltenswissenschaftliche Ansätze für bessere Finanzentscheidungen ... 327
12.1 Libertärer Paternalismus ... 327
12.2 Financial Nudging / finanzielle Nudging-Ansätze ... 338
Zusammenfassung Kapitel 12 ... 352

13 Weiterentwicklung der Behavioral Finance Blick in die Zukunft ... 353
13.1 Grenzen der Behavioral Finance ... 353
13.2 Entstehung der Neuro-Finance / Neuroökonomie ... 355
13.3 Entstehung der Emotional Finance ... 368
Zusammenfassung Kapitel 13 ... 379
Schlussbetrachtung Abschnitt IV ... 380

Glossar ... 381
Literaturverzeichnis ... 391
Abbildungsverzeichnis ... 419
Personen- und Sachverzeichnis 423

Produkt-Details

• Erscheint lt. Verlag: 17.3.2025
• Verlagsort: Stuttgart
• Sprache: deutsch
• Themenwelt: Wirtschaft ► Betriebswirtschaft / Management
• Schlagworte: Aktien • Aktienmarkt • Altersvorsorge • Anlageberatung • Anleihen • Bankbetriebslehre • Banken • Bankwesen • Betriebswirtschaftslehre • Betriebswirtschaftslehre studieren • Börse • Börsenboom • CAPM • Corporate Governance • DAX • Dotcom • Dotcomblase • Dotcom-Spekulationsblase • Down Jones • Emotional Finance • Finanzmarkt • Finanzmärkte • Fonds • Geldanlage • Geldtheorie • Hypothek • Internationale Finanzmärkte • IPO • Kapitalmarktheorie • Kredite • Kreditkarten • Kursermittlung • Lehman-Pleite • Lehrbuch • Marktanomalien • Neoklassische Kapitalmarkttheorie • Nudging • Optionssscheine • Private Equity • Reueaversion • Risiko-/ Renditeschädlichkeit • schwarze Freitag • Spekulationen • Spekulationsblasen • US-Subprime-Kreditkrise • Verhaltensökonomik • Verhaltenswissenschaft • Wealth Management • Weltwirtschaftskrise • Zahlungssystem
• ISBN-10: 3-8463-8819-X / 384638819X
• ISBN-13: 978-3-8463-8819-8 / 9783846388198