Vermögensmanufaktur - Stressfrei anlegen im Klimawandel der Finanzmärkte (eBook)

Die Methoden und Tools der Profis für die eigene Geldanlage nutzen

Roland Eller, Markus Heinrich (Autoren)

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2018 | 1. Auflage
416 Seiten
FinanzBuch Verlag
978-3-96092-229-2 (ISBN)

Infos

Geldanlage ist kein Hexenwerk! Auch wenn das aktuelle Investitionsumfeld mit niedrigen Zinsen und hohen Risiken zu wünschen übrig lässt, können Sie als Anleger trotzdem Vermögen aufbauen und im Alter gut davon leben. Die Vermögensmanufaktur versammelt das Wissen und die bewährten Strategien von 30 namhaften Autoren, die fast eins zu eins auf die private Vermögensanlage übertragen werden können. Dieses Handbuch beschäftigt sich nicht nur mit der richtigen Form der Geldanlage, sprich der Frage »Was kaufe ich?«, sondern bietet auch eine große Bandbreite an Themen - vergleichbar mit einem Baukasten, aus dem Sie sich Ihr Finanzmarktwissen zusammensetzen können. Das beginnt mit der Einschätzung der zukünftigen Entwicklungen an den Finanzmärkten sowie den wichtigen Megatrends, die auf uns zukommen, und mündet in der Frage: Welches Risiko passt zu mir und wie teile ich mein Vermögen entsprechend richtig auf? In diesem Buch finden Sie alles, was Sie zu Märkten, Produkten und Anlagephilosophien wissen müssen, und hilfreiche Tipps zur praktischen Umsetzung in Ihrer persönlichen Anlagestrategie. Dieses Buch richtet sich an alle, - die sich für die Chancen an den Finanzmärkten interessieren, - die ihre private Altersvorsorge selbst in die Hand nehmen wollen und sich das nötige Wissen »anlesen« möchten, - die den Wunsch verspüren, selbstbestimmt zu investieren - mit geringen Gebühren auf der einen Seite und einer großen Auswahl an Produkten auf der anderen -, - die ihre Beratung bei der Bank besser nachvollziehen und kontrollieren möchten - und die das Ziel verfolgen, Möglichkeiten und Chancen der Digitalisierung zu nutzen.

Roland Eller ist geschäftsführender Gesellschafter der Roland Eller Consulting GmbH. Er ist Trainer und Berater zu den Themen Aufsichtsrecht und Risikomanagement, insbesondere für Vorstände von Banken, Geschäftsführer von Stadtwerken und Unternehmen, Aufsichts- und Verwaltungsräte, Kämmerer (Schuldenmanagement) und Treasurer von Banken und Unternehmen. Er hat sich in fast 30 Jahren als Seminartrainer zu Techniken und Methoden der Analyse, Bewertung und dem Risikomanagement von Zinsinstrumenten, Aktien, Rohstoffen, Währungen und Derivaten einen Namen gemacht. Zudem ist er Autor einer Vielzahl von Büchern, Artikeln und Herausgeber mehrerer Standardwerke, einige davon bereits in der dritten Auflage. In den letzten 25 Jahren sind aus seiner Feder über 50 Bücher, Sammelwerke und Herausgeberbände erschienen, davon einige sogar in englischer Übersetzung. sowie mehr als 500 Artikel in renommierten Zeitungen wie FAZ oder Börse Online. Zuvor war er bei der Siemens AG für die Entwicklung eines Portfolio-Management-Systems verantwortlich. Markus Heinrich ist seit 1998 für die Roland Eller Consulting GmbH als Trainer, Senior-Berater und Projektleiter in den Bereichen Bewertung und Einsatz von Zins- und Kreditprodukten, Derivaten und strukturierten Produkten in der Gesamtbanksteuerung und im Handel tätig. Seit 2005 ist er Geschäftsführer der Roland Eller Consulting GmbH und Roland Eller Training GmbH. Er berät Kreditinstitute in allen Fragen der Umsetzung und Qualitätssicherung der ZInsbuchsteuerung und des Treasury-Managements. Darüber hinaus begleitet er als Referent Fachkonferenzen und -seminare bei Akademien, Verbänden, verschiedenen Großbanken und freien Seminaranbietern. Vor seiner Tätigkeit für Roland Eller war Herr Heinrich mehr als sieben Jahre bei einer Großbank in München beschäftigt. Er war dort verantwortlicher Projektleiter für die Erstellung eines neuen Risikocontrolling-Systems, danach als Market-Maker im Optionsscheinhandel und als Eigenhändler mit Positionsverantowrtung im Handel mit Optionen, Futures und OTC-Zinsderivaten tätig. Herr Heinrich ist Mitherausgeber einiger Standartwerke und Verfasser einer Vielzahl von Artikeln (in Büchern und Fachzeitschiften) zu aufsichtsrechtlichen Fragestellungen und zum Einsatz von derivativen Produkten in strukturierten Produkten, in der Zinsbuchsteuerung und im Zins- und Kreditrisikomanagement.

Inhalt

Cover 1
Titel 2
Impressum 3
Inhalt 4
Vorwort: Der Herausgeber Roland Eller und Markus Heinrich 14
UMWELTANALYSE 16
Das Big Picture – Die Welt seit 2008 im Ausnahmezustand. Volker Gronau 17
1 Aktienmärkte bergen mehr Chancen als Risiken 18
2 Deutsche Aktien brachten über 9 Prozent pro Jahr 19
3 Was machten die Zinsen? 22
4 Der Kausalzusammenhang funktioniert nicht mehr 27
5 Reaktion des japanischen Aktienmarktes 29
6 Wer hat sich verschuldet? 31
7 Inflationsarten 32
8 Aktien als Geldanlage 34
9 Resümee 36
Autorenvita 37
Die wichtigsten Megatrends, die Investoren kennen sollten. Jürgen Michels 38
1 Die wichtigsten Megatrends 38
2 Auswirkungen der Megatrends auf Finanzmarkt- und Wirtschaftsfaktoren 44
3 Fazit: Megatrends sind keine Modeerscheinung für Investoren 50
Autorenvita 50
Anleihe-Ankaufprogramm(e) der EZB: eine Abkehr vom Glauben an »Effiziente (Finanz-)Märkte«. Karlheinz Ruckriegel 51
1 Paradigmen(wechsel) in der Volkswirtschaftslehre 51
2 Immobilienkrise in den USA ab 2006/2007 als konkreter Auslöser der Finanzkrise 59
3 Anleihe-Ankaufsprogramme – ein sehr erfolgreiches Mittel gegen (Markt-)Panik 63
4 Lehren aus der Finanzkrise 66
Autorenvita 70
Der Wandel an den Währungsmärkten. Michael Blumenroth 71
1 Einführung 71
2 Eine kurze Geschichte der Währungsmärkte 73
2.1 Flexible Wechselkurse 74
3 Die Funktionsweise der Währungsmärkte 75
4 Wer ist an Währungsmärkten aktiv? 75
5 Einflussfaktoren auf Währungsmärkte 76
Anhang 83
Autorenvita 83
Die Blockchain als zukunftsweisende Idee für die Geldanlage. Stefan Ulreich 84
1 Das Konzept der Blockchain 84
2 Investitionsmöglichkeiten in Blockchain als Technologie 88
3 Beispiel Kryptogeld 88
4 Beispiel Immobilien 91
5 Beispiel Musikbranche 91
6 Beispiel Lieferketten in der Lebensmittelindustrie 92
7 Beispiel Energie 92
8 Konsequenzen für Investoren 93
Literatur 93
Autorenvita 94
METHODEN UND WERKZEUGE 95
Risikoprofiling von Anlegern – wie finde ich heraus, welches Risiko zu mir passt? Lothar Schmidt 96
1 Einleitung 96
2 Herausforderung im Umgang mit Geld und Risiko 97
3 Professionelles Risikoprofiling 103
4 So können Sie vorgehen 110
Autorenvita 112
Die Bank – der Lotse im digitalen Anlagedschungel. Jochen Werne 113
1 Finanzmärkte richtig nutzen 114
2 Besitzstandseffekt und mangelnde Selbstkontrolle 116
3 Family Banker®: Lotse und Filter in der Informationsflut 118
Autorenvita 120
Lassen sich Börsenkurse vorausberechnen? Norbert Keimling 122
1 Traditionelle Kurs-Gewinn-Verhältnisse haben kaum Aussagekraft 123
2 Zyklisch bereinigtes Kurs-Gewinn-Verhältnis (CAPE) 124
3 Attraktive CAPE kündigen Investitionschancen an 125
4 CAPE erlaubt international Renditeprognosen 126
5 Schwächen des CAPE-Ansatzes 128
6 Kurs-Buchwert-Verhältnis verbessert Renditeschätzungen 129
7 Welche Aktienmarktrenditen können Anleger erwarten? 131
8 Mit welcher Unsicherheit sind diese Prognosen behaftet? 132
9 Szenario-Analyse für den deutschen Aktienmarkt 134
10 Fazit 135
Autorenvita 135
Die private Risikotragfähigkeit: Professionelles Risikomanagement für Privatanleger. Daniela Waitz 136
1 Die Idee der privaten Risikotragfähigkeit 137
2 Product Governance: Müssen Banken die Anleger vor sich selbst schützen? 140
3 Einordnung der privaten Risikotragfähigkeit im Investmentprozess 142
4 Risikoquantifizierung und Modellrisiken 145
5 Das Konzept der Privaten Risikotragfähigkeit 148
6 Fallbeispiele 149
7 Abschliessende Bewertung 152
Autorenvita 152
Die strategische Vermögensanlage – Wie lege ich mein Geld ohne Stress an? Markus Ramming 153
1 Grundlagen und Anlagemöglichkeiten 155
2 Wie viel wovon? Die Gewichtungsfrage 162
3 Lösungsmöglichkeiten 165
4 Fazit 167
Autorenvita 167
Die globale Aufteilung des Vermögens. Dr. Gerd Kommer 168
Literatur 176
Autorenvita 177
Ein konjunkturbasierter Investmentprozess für den Privatgebrauch. Josef Gilhaus und Simon Pleines 178
1 Einleitung 178
2 Wachstum und Konjunktur 0
3 Wirtschaftsindikatoren 181
4 Der konjunkturbasierte Investmentprozess 187
5 Fazit 197
Literatur 198
Anhang 1: Auswertungsbogen für das Euroland (beispielhafte Markierungen) 200
Anhang 2: Mögliche Indikatoren, Datenreihen und Datenquellen für die USA 201
Anhang 3: Mögliche Indikatoren, Datenreihen und Datenquellen für das Euroland 203
Autorenvita 206
Der Irrtum des Cost-Averaging-Effekts. Dr. Gerd Kommer 207
Literatur 212
Autorenvita 212
MÄRKTE, PRODUKTE UND ANLAGESTRATEGIEN 213
Welche Indizes sind sinnvoll, um mein Vermögen anzulegen? Markus Heinrich 214
1 Aktienindizes 214
2 Rentenindizes 217
3 Indizes für Derivate 219
4 Währungen 221
5 Benchmark für aktive Anlagestrategien 221
6 ETFs auf Indizes 221
7 Fazit 222
Autorenvita 223
Faktor-Investing oder Smart Beta – Wie investiere ich in Ertragsprämien, um Geld zu verdienen? Werner Krämer 224
1 Bestimmung von Aktienrenditen – Das Einfaktormodell 225
2 Bestimmung von Aktienrenditen – Das Mehrfaktorenmodell 229
3 Historisch nachgewiesene Faktoren, die Wert generieren 230
4 Einfaktor-Investing 232
5 Mehrfaktoren-Investing 236
6 Praktische Fragen bei der Umsetzung des Faktor-Investing 240
7 Ausblick 242
Hinweis des Autors 243
Autorenvita 244
»Markt – Meinung – Wissen« – Bausteine eines wissenschaftlichen Anlagekonzepts. Arndt Kussmann 245
1 Vorbemerkungen 245
2 Die Grundzüge des Anlagekonzepts – die Kapitalmarktforschung ebnet den Weg 246
3 Der Anlagebaustein »Markt« – weltweit prognosefrei investieren 250
4 Der Anlagebaustein »Wissen« – Experten-wissen in ausgewählten Nischenmärkten nutzen 255
5 Abschliessende Bemerkungen 259
Literatur 259
Autorenvita 260
Factor Investing – Wie werden Faktorprämien ausgewählt und kombiniert?Bernhard Breloer 261
1 Einleitung 261
2 Faktoren erklären, konstruieren und verbessern 263
3 Portfoliokonstruktion: Faktoren richtig umsetzen und integrieren 268
4 Zur Auswahl der geeigneten Faktorstrategien für das eigene Portfolio 270
5 Abschliessende Gedanken 272
Autorenvita 274
Ein Blick hinter die Kulissen: So funktioniert Value InvestingGeorg Geiger 275
1 Einleitung: Value Investing 275
2 Auswahlkriterien 278
3 Anlageuniversum 280
4 Bewertung 281
5 Qualitative Analyse 286
6 Fazit 288
Autorenvita 289
Wandelanleihen – mehr als eine Option auf steigende Märkte. Martin Kühle 290
1 Konstruktion von Wandelanleihen 290
2 Markt für Wandelanleihen 292
3 Langfristige Performance von Wandelanleihen 294
4 Strategiemöglichkeiten und Einsatz in der Asset-Allokation 298
5 Fazit 301
Autorenvita 302
Warum Immobilieninvestmentfonds gerade jetzt (nicht?) als Kapitalanlage funktionieren?! Ein Detailblick hinter die Kulissen. Detlef Schumacher 303
1 Einleitung 303
2 Immobilienmärkte: Die reine Betrachtung der Bruttomietrenditen verschweigt ein Gutteil der (Ertrags-)Wahrheit! 304
3 Erwerbsnebenkosten und deren Ergebniseinfluss 305
4 Performance ist nicht gleich Performance – Auswirkungen von Kosten, Liquidität und Leverage (bzw. LTV = Loan to Value) 312
5 Exkurs: Werden Erträge oder Substanz ausgeschüttet? 315
6 Immobilieninvestments – Direkt erwerben oder via Investmentfonds investieren? 316
7 Fazit: Vorteile für Fondsanleger 318
8 Wichtiger Hinweis 319
Autorenvita 319
Edelmetalle zur Vermögenssicherung im ökonomischen Winter. Martina Beierl und Johann Gess 320
Einleitung 320
1 Investmentstrategien im Rahmen der Makro-Zyklik 322
2 Edelmetalle zur Absicherung des Vermögensportfolios 326
3 Der Goldsparplan der Volksbank Löbau-Zittau eG 329
4 Das Goldkonto der Kreissparkasse Göppingen 332
5 Darum müssen Vorstände gerade jetzt querdenken 334
Autorenvita 337
Währungen als Anlageform. von Maik Schober 339
1 Einleitung 339
2 Wechselkurssysteme 340
3 Risikoprämie 341
4 Zinssätze und ungedeckte Zinsparität 344
5 Kaufkraftparität 350
6 Zusammenfassung 354
Autorenvita 355
Makro- und Verhaltensökonomie: Das Naturgesetz der ökonomischen Jahreszeiten. Uwe Bergold und Bernt Mayer 356
1 Einleitung 356
2 Makroökonomische Zyklik als Naturgesetz der ökonomischen Jahreszeiten 358
3 Persönlichkeitsprofile im Rahmen der Verhaltensökonomie 362
Literatur 365
Autorenvita 366
DO IT YOURSELF 367
Die praktische Umsetzung Ihrer Investmentpläne – auf diese Punkte sollten Sie achten. Dr. Gerd Kommer 368
Literatur 375
Autorenvita 375
Steuerbedingte Unterschiede in den Nachsteuerergebnissen bei identischen Ergebnissen vor Steuern. Thomas Egner 376
1 Zur Notwendigkeit der Berücksichtigung von Steuern 376
2 Die Wirkungsweise der Abgeltungsteuer 377
3 Investitionen in Sachwerte 384
4 Investitionen in offene Investmentfonds 387
5 Schlussbemerkungen 390
Literatur 390
Autorenvita 391
Die neue Welt der digitalen Vermögensverwalter. Markus Jordan 392
1 Digitale Vermögensverwaltung für jeden Anspruch 393
2 Was ist eine digitale Vermögensverwaltung? 395
3 Deutliche Unterschiede bei den Anlagestrategien 396
4 Transparente Kosten 396
5 Mehr Anbieter, mehr Angebot 396
6 Testbericht: Digitale Vermögensverwaltungen 397
7 Die einzelnen Bewertungskategorien 399
8 Fazit 401
Autorenvita 402
So funktionieren Robo-Advisor. Rudolf Geyer 403
1 Der Robo-Advisor 403
2 Die automatische Finanzportfolioverwal-tung als Herzstück eines Robo-Advisors 407
3 Fazit 412
Literatur 412
Autorenvita 413

Produkt-Details

• Erscheint lt. Verlag: 16.4.2018
• Verlagsort: München
• Sprache: deutsch
• Themenwelt: Sachbuch/Ratgeber ► Beruf / Finanzen / Recht / Wirtschaft ► Geld / Bank / Börse
• Themenwelt: Wirtschaft ► Betriebswirtschaft / Management
• Schlagworte: Aktie • Aktien • Anlage • Anlagestrategie • Anlagestrategien • Anleihen • Arndt Kussmann • Berndhard Breloer • Bernt Mayer • Blockchain • Buch • Cryptocoin • Daniela Waitz • DAX • Detlef Schumacher • Dr. Gerd Kommer • Edelmetalle • ETCS • ETFs • ETPs • Exchance Traded Fund • Factor-Investing • FBV • Fonds • Forex • Georg Geiger • Gold • Immobilien • Investment • Jochen Werne • Johann Gess • Josef Gilhaus • Jürgen Michels • Kapitalanlage • Karlheinz Ruckriegel • Kryptogeld • Lothar Schmidt • Maik Schober • Markus Heinrich • Markus Jordan • Markus Ramming • Martina Beierl • Martin Kühle • Michael Blumenroth • MSCI • Norbert Keimling • Portfolio • pro aurum • robo advisor • Robo-Advisor • Rudolf Geyer • Simon Pleines • Stefan Ulreich • Steuern • Thomas Egner • traden • Uwe Bergold • Value Investing • Volker Gronau • Währungen • Wandelanleihen • Werner Krämer • Zertifikat
• ISBN-10: 3-96092-229-9 / 3960922299
• ISBN-13: 978-3-96092-229-2 / 9783960922292