Praxishandbuch Hochfrequenzhandel Band 1 (eBook)

BASIC: Analysen, Strategien, Perspektiven

Uwe Gresser (Autor)

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2015 | 1. Aufl. 2016
XIX, 516 Seiten
Springer Fachmedien Wiesbaden GmbH (Verlag)
9783658049355 (ISBN)

Infos

Inzwischen ist der Anteil des Hochfrequenzhandels auf mehr als 80 Prozent der gesamten Börsenumsätze gestiegen. Eine nicht mehr aufzuhaltende Entwicklung, die alle Marktteilnehmer, seien es private Investoren oder professionelle Trader, betrifft. Die Diskussion des Themas Hochfrequenzhandel ist hochaktuell und allgegenwärtig. Oft genannte Charakterisierungen der Hochfrequenzhändler reichen von unfair über illegal bis hin zu genial. Es wird deutlich, dass dieses Phänomen auf unterschiedlichste Art beschrieben werden kann. Eines ist sicher - der Hochfrequenzhandel ist unvermeidbar und hat die Anlegerwelt völlig und nachhaltig verändert, nichts ist mehr so wie zuvor. Gefragt sind nun klare Entscheidungsalternativen und Verhaltensregeln. Das Buch gibt darauf alle notwendigen Antworten.

Uwe Gresser ist Portfolio Manager, Quant Developer und einer der renommiertesten Experten für quantitatives Trading und Hochfrequenzhandel. Er ist Autor mehrerer Bücher zum Thema Trading. Seine Studien absolvierte er unter anderem an der Universität Sorbonne Paris, Frankreich und der Universität St. Gallen, Schweiz. Uwe Gresser ist Inhaber und Gründer mehrerer renommierter Finanzinstitute in den Vereinigten Arabischen Emiraten und im Fürstentum Liechtenstein. Zur Zeit ist er unter anderem CEO von GID Dubai, einem führenden Unternehmen zur Entwicklung von automatisierten Handelssystemen und Hochfrequenzalgorithmen.

Inhalt

Vorwort von Uwe Gresser 5
Inhalt 9
Abbildungsverzeichnis 14
Teil I Analysen und Perspektiven des Hochfrequenzhandels 19
1 Definition und Charakterisierung des Hochfrequenzhandels 20
1.1 Marktanteil und Potenzial 20
1.2 Definition und Eigenschaften 37
1.3 Prämissen der Strategieentwicklung 59
1.4 Veränderung der Marktstrukturen 70
1.5 Negative Marktereignisse 80
Literatur 99
2 Akteure und Rahmenbedingungendes Hochfrequenzhandels 117
2.1 Spezifikation und Klassifizierung 117
2.2 Diskretionäre Trader und Diversifikation 122
2.3 Market Maker und idealer Markt 128
2.4 Risikofreie Trader und Arbitrage 133
2.5 Quantitative Trader und Algorithmen 138
2.6 Hochfrequenzhändler und Technologie 141
Literatur 150
3 Strukturen und Tendenzen des Hochfrequenzhandels 156
3.1 Entwicklung der Digitalisierung 156
3.2 Marktveränderungen durch Broker-Dealer 169
3.3 Basiskomponenten desHochfrequenzhandels 173
3.4 Risikobasierende Entwicklungsanforderungen 179
3.5 Einfluss auf Marktstrukturen 184
3.6 Perspektivische Tendenzen 192
Literatur 197
4 Analysen und Methoden des Hochfrequenzhandels 204
4.1 Technische Analyse im Hochfrequenzhandel 204
4.2 Klassische technische Analyse 208
4.3 Moderne technische Analyse 219
4.4 Fundamentalanalyse im Hochfrequenzhandel 226
4.5 Klassische Fundamentalanalyse 229
4.6 Moderne Fundamentalanalyse 231
4.7 Quantitative Hochfrequenzanalyse 238
Literatur 244
Teil II Strategien und Prozesse des Hochfrequenzhandels 251
5 Entwicklung und Anwendung desHochfrequenzhandels 252
5.1 Einsatz von Entwicklungsplattformen 252
5.2 Datentypen und Schnittstellen 261
5.3 Prozess der Systementwicklung 266
5.4 Phasen der Systementwicklung 273
5.5 Modulentwicklung und Backtesting 279
5.6 Implementierung des Modells 287
5.7 Prozess der Systemimplementierung 295
Literatur 300
6 Data Cleaning und MatchingEngines im Hochfrequenzhandel 305
6.1 Notwendigkeit des Data Cleanings 305
6.2 Verarbeitung von Marktdaten 308
6.3 Eliminierung von Datenfehlern 312
6.4 Konzeption von Filteralgorithmen 315
6.5 Einsatzvarianten von Filteralgorithmen 323
Literatur 330
7 Co-Location und Dark Pools im Hochfrequenzhandel 334
7.1 Co-Location und Regulierung 334
7.2 Schnittstellen und Datenübertragung 338
7.3 Liquidität und Spread 342
7.4 Orderbuchstruktur und Preisbildung 351
7.5 Infrastruktur- und Transaktionsgeschwindigkeit 360
Literatur 368
8 Basisstrategien und Tradingvarianten desHochfrequenzhandels 380
8.1 Strategiekategorien 380
8.2 Arbitrage-Trading 382
8.3 Mikrostruktur-Trading 384
8.4 Event-Trading 387
8.5 Multi-Strategie-Trading 389
8.6 Strategiekonzeption 393
Literatur 396
Teil IIIHochfrequenzhandelssystemGRESSER KI 10 HFT 399
9 Typisierung und Prämissen GRESSER KI 10 HFT 400
9.1 Strategische Einordnung 400
9.2 Profitabilität und Liquidität 403
9.3 Aggressivität und Zeitspektrum 406
10 Co-Location und Latenz GRESSER KI 10 HFT 408
10.1 Marktdaten und Schnittstellen 408
10.2 Co-Location und Co-Location-Access 409
10.3 GRESSER KI 10 HFT Keyword Newsreader 422
11 Data Cleaning und Optimierung GRSSER KI 10 HFT 428
11.1 Strategiestruktur und Grundprämissen 428
11.2 GRESSER KI 10 HFT Filterfunktionen 430
11.3 Klassifizierung der Marktdaten 432
11.4 Arten der GRESSER KI 10 HFT Strategiefilter 434
11.5 Strategische Optimierung der Filterprozesse 438
Glossar 440

Produkt-Details

• Erscheint lt. Verlag: 5.11.2015
• Zusatzinfo: XIX, 516 S. 94 Abb.
• Verlagsort: Wiesbaden
• Sprache: deutsch
• Themenwelt: Wirtschaft ► Betriebswirtschaft / Management ► Finanzierung
• Themenwelt: Wirtschaft ► Volkswirtschaftslehre
• Schlagworte: Börse • Finanzmarkt • Händler • Household finance • Portfolio • Wertpapiere
• ISBN-13: 9783658049355 / 9783658049355