Blick ins Buch

Bid-Ask-Spreads von Aktienoptionen

Margret Braun (Autor)

Buch | Softcover

X, 212 Seiten

1997
Physica (Verlag)
9783790810080 (ISBN)

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Es werden die Risiken eines Market-Makers untersucht, die er beim Stellen seines Bid-Ask-Spreads für Aktienoptionen berücksichtigt. Die Aufgabe eines Market-Makers besteht darin, jederzeit verbindlich Angebots- und Nachfragepreise für Marktteilnehmer zu stellen. Schwerpunktmäßig werden die Informationsrisikokosten eines Market-Makers betrachtet. Es wird ein spieltheoretisches Modell entwickelt, um die Höhe des Bid-Ask-Spreads im Gleichgewicht zu charakterisieren. Ferner werden die Einflußfaktoren wie z.B. die Volatilität des Aktienkurses auf den Bid-Ask-Spread analysiert. Anhand von innertäglichen Daten zu Bid- und Askpreisen einiger DTB-Aktienoptionen werden Hypothesen, die aus der komparativen Statik des Bid-Ask-Spread empirisch überprüft.

1 Einleitung.- 2 Die Preisbildung von Finanztiteln in Modellen zur Mikrostruktur von Finanzmärkten.- 2.1 Allgemeiner Überblick zu Arbeiten aus der Mikrostruktur.- 2.2 Komponenten zu Bid-Ask-Spreads.- 2.3 Einordnung des eigenen Ansatzes.- 3 Analyse des Spreads von Calloptionen bei einem monopolistischen Market-Maker.- 3.1 Einführung.- 3.2 Modellstruktur.- 3.3 Nachfrageverhalten der Investoren.- 3.4 Bid-Ask-Spread im Gleichgewicht.- 3.5 Einflußfaktoren im Gleichgewicht.- 3.6 Zusammenfassung der Resultate.- 4 Spreadanalyse von Call- und Putoptionen bei einem monopolistischen Market-Maker.- 4.1 Modellstruktur.- 4.2 Anlageverhalten der Investoren.- 4.3 Bid-Ask-Spreads im Gleichgewicht.- 4.4 Komparativ-statische Analyse des Gleichgewichts.- 4.5 Zusammenfassung der Resultate.- 5 Wettbewerb unter Market-Makern.- 5.1 Vollkommener Wettbewerb unter Market-Makern.- 5.2 Oligopolistischer Wettbewerb unter Market-Makern.- 5.3 Zusammenfassung der Resultate.- 6 Empirische Untersuchung.- 6.1 Formulierung von Hypothesen.- 6.2 Empirische Studien zu Bid-Ask-Spreads von Aktienoptionen.- 6.3 Datenbeschreibung.- 6.4 Empirische Überprüfung der Hypothesen.- 6.5 Zusammenfassung der Resultate.- 7 Resümee.- Abbildungsverzeichnis.- Tabellenverzeichnis.

Erscheint lt. Verlag	19.6.1997
Reihe/Serie	Wirtschaftswissenschaftliche Beiträge
Zusatzinfo	X, 212 S.
Verlagsort	Heidelberg
Sprache	deutsch
Maße	155 x 235 mm
Gewicht	340 g
Themenwelt	Wirtschaft ► Betriebswirtschaft / Management ► Finanzierung
Themenwelt	Wirtschaft ► Volkswirtschaftslehre
Schlagworte	Aktien • Aktienkurs • Aktienkurse • Anlage • Finanzmarkt • HC/Wirtschaft/Betriebswirtschaft • Information • Investition • Investitionsverhalten • Lohnsteuer • Markt • Marktteilnehmer • Nachfrageverhalten • Optionen • Risikokosten • Wettbewerb
ISBN-13	9783790810080 / 9783790810080
Zustand	Neuware