Kryptowährung (eBook)

Die Zukunft digitaler Vermögenswerte und dezentraler Finanzen

Fouad Sabry (Autor)

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2025 | 1. Auflage
325 Seiten
Eine Milliarde Sachkundig [German] (Verlag)
978-0-00-080727-4 (ISBN)

Infos

Kryptowährungen verändern die Weltwirtschaft und eröffnen neue finanzielle Möglichkeiten und Herausforderungen. Das Verständnis dieser revolutionären Technologie ist für Fachleute, Studierende und Enthusiasten, die ihre Komplexität verstehen möchten, unerlässlich. Dieses Buch bietet eine strukturierte Einführung in Kryptowährungen und verbindet Grundlagenwissen mit fortgeschrittenen Konzepten, um den Lesern eine umfassende Perspektive zu vermitteln.

Kapitelübersicht:

1: Kryptowährung: Entdecken Sie die Ursprünge, Mechanismen und Auswirkungen digitaler Währungen auf das globale Finanzwesen.

2: Stablecoin: Erfahren Sie, wie diese digitalen Vermögenswerte Preisstabilität gewährleisten und so eine Brücke zwischen Kryptowährungen und traditionellem Finanzwesen schlagen.

3: Dezentrale Finanzen: Entdecken Sie, wie Blockchain Finanzdienstleistungen ohne Intermediäre ermöglicht.

4: Digital Currency Group: Verstehen Sie die Rolle dieser Investmentfirma bei der Gestaltung des Kryptowährungs-Ökosystems.

5: OKX: Erhalten Sie Einblicke in eine der weltweit größten Kryptowährungsbörsen und ihre Innovationen.

6: Blockchain: Entdecken Sie die grundlegende Technologie, die Sicherheit und Transparenz bei digitalen Transaktionen fördert.

7: Coinbase: Untersuchen Sie den Aufstieg dieser bedeutenden Börse und ihren Einfluss auf die Verbreitung von Kryptowährungen.

8: Litecoin: Entdecken Sie diese frühe Bitcoin-Alternative und ihre Rolle in der Entwicklung digitaler Währungen.

9: Bitcoin: Erfahren Sie mehr über die erste Kryptowährung, ihren dezentralen Charakter und ihre Auswirkungen auf das globale Finanzwesen.

10: Monero: Erfahren Sie mehr über datenschutzorientierte digitale Währungen und ihre Bedeutung für sichere Transaktionen.

11: Bitcoin-Geldautomaten: Verstehen Sie, wie diese Automaten den einfachen Zugang zu Kryptowährungstransaktionen ermöglichen.

12: Ethereum: Entdecken Sie die Blockchain, die Smart Contracts und dezentrale Anwendungen ermöglicht.

13: Dezentrale autonome Organisation: Untersuchen Sie Governance-Strukturen, die auf Smart Contracts basieren.

14: Legalität von Kryptowährungen nach Ländern oder Gebieten: Navigieren Sie durch die komplexe Regulierungslandschaft weltweit.

15: Kryptowährungsbörse: Erfahren Sie mehr über Plattformen, die den Handel mit digitalen Vermögenswerten ermöglichen, und ihre Mechanismen.

16: Geschichte von Bitcoin: Verfolgen Sie die Meilensteine ​​der Entwicklung von Bitcoin und seinen Weg zur allgemeinen Akzeptanz.

17: Kryptowährung und Kriminalität: Untersuchen Sie, wie digitale Währungen für illegale Aktivitäten genutzt und missbraucht werden.

18: Cryptocurrency Tumbler: Entdecken Sie Tools zur Verbesserung der Transaktionssicherheit und deren Auswirkungen.

19: Blockchain.com: Analysieren Sie die Auswirkungen dieser Plattform auf die Bereitstellung von Blockchain-Daten und -Diensten.

20: Kryptowährungen in Europa: Erkunden Sie die Einführung und Regulierung digitaler Währungen in Europa.

21: Tether (Kryptowährung): Verstehen Sie die Rolle dieses Stablecoins in Kryptomärkten und im Liquiditätsmanagement.

Kryptowährung ist mehr als eine Investition - sie ist eine technologische Revolution, die Finanzen, Wirtschaft und Governance beeinflusst. Dieses Buch bietet Klarheit, Tiefe und praktische Einblicke und ist damit eine wertvolle Ressource für Fachleute, Studierende und Hobby-Anwender. Ob Sie investieren, forschen oder Innovationen entwickeln möchten - dieses Buch vermittelt Ihnen das notwendige Wissen, um in der digitalen Wirtschaft erfolgreich zu sein.

Textauszug

Kapitel 2 :Stablecoin

Ein Stablecoin ist eine Art Kryptowährung, bei der erwartet wird, dass der Wert des digitalen Vermögenswerts an einen Referenzwert gebunden ist. Dieser Referenzwert kann entweder eine Fiat-Währung, börsengehandelte Rohstoffe (wie Edelmetalle oder Industriemetalle) oder eine andere Kryptowährung sein. Stablecoins sind eine Art von Kryptowährung. Theoretisch wäre ein Stablecoin, wenn er durch einen Referenzwert im Verhältnis 1:1 gedeckt wäre, in der Lage, den Wert der Bindung zu verfolgen, und er wäre nicht anfällig für die erheblichen Preisschwankungen, die für den Markt für viele digitale Vermögenswerte typisch sind. In Wirklichkeit wurde noch nicht nachgewiesen, dass Stablecoin-Emittenten in der Lage sind, über ausreichende Reserven zu verfügen, um einen stabilen Wert aufrechtzuerhalten. Darüber hinaus gab es eine Reihe von Insolvenzfällen, bei denen Anleger den gesamten Wert ihrer Bestände in Fiat-Währung verloren haben.

Theoretisch können Stablecoins aus einer Vielzahl von Gründen verwendet werden. Im Vergleich zu Kryptowährungen, die sehr volatil sind, ist es wahrscheinlicher, dass sie ihren Wert behalten und für Zahlungen verwendet werden können. Leider konnte der "stabile" Wert vieler Stablecoins in der Praxis nicht gehalten werden. Stablecoins dürfen normalerweise keine Zinsen verdienen und bieten daher der Person, die sie hält, keine Zinsrenditen.

Es handelt sich um digitale Vermögenswerte, die durch andere Vermögenswerte stabilisiert werden, und sie sind als reservegestützte Stablecoins bekannt. Darüber hinaus ist es aufgrund von Arbitrage höchst unwahrscheinlich, dass der Wert solcher Münzen unter den Wert des zugrunde liegenden physischen Gegenstands fällt. Dies ist der Fall, sofern sie in gutem Glauben verwaltet werden und eine Methode zur Rücknahme der Vermögenswerte, die sie unterstützen, bereitstellen. Auf der anderen Seite erfüllen in Wirklichkeit nur sehr wenige Stablecoins, wenn überhaupt, diese Annahmen.

Gesicherte Stablecoins sind anfällig für das gleiche Maß an Risiko und Volatilität, das mit dem Vermögenswert verbunden ist, durch den sie gedeckt sind. Ein unterstützter Stablecoin, der dezentral hinterlegt ist, ist weitestgehend sicher gegen Raubtiere. Auf der anderen Seite, wenn es einen zentralen Tresor gibt, kann der gesicherte Stablecoin geplündert werden oder einen Vertrauensverlust erleiden.

Der Wert solcher Stablecoins wird durch den Wert der Deckungswährung bestimmt, die von einem Finanzunternehmen gehalten wird, das von einem Dritten reguliert wird. Fiat-gestützte Stablecoins können nicht nur an Börsen gehandelt werden können, sondern auch direkt beim Emittenten eingelöst werden. Wenn es um die Stabilität des Stablecoins geht, sind die Kosten für die Aufrechterhaltung der Backup-Reserve ähnlich wie die Kosten für die Einhaltung von Gesetzen, Lizenzen, Prüfern und die Geschäftsinfrastruktur, die von der Regulierungsbehörde gefordert werden.

In diesem Zusammenhang ist das Vertrauen, das in die Verwahrstelle des Backing-Assets gesetzt wird, absolut notwendig, damit der Preis des Stablecoins stabil bleibt. Für den Fall, dass der Emittent des Stablecoins nicht über die für den Austausch erforderliche Fiat-Währung verfügt, kann der Wert des Stablecoins schnell sinken und schließlich wertlos werden.

Zu Beginn behauptete der beliebteste Stablecoin, Tether, dass er vollständig durch Fiat-Währung gedeckt sei. Diese Behauptung stellte sich jedoch später als falsch heraus, und die Commodity Futures Trading Commission verhängte eine Geldstrafe von 41 Millionen US-Dollar gegen Tether wegen Irreführung einzelner Kunden. Die einzige Menge an Fiat-Währung, die Tether zur Verfügung hatte, reichte aus, um 27,6 % ihres Stablecoins zu garantieren. Tether hingegen erfreut sich nach wie vor einer weit verbreiteten Akzeptanz.

Unter den verschiedenen Arten von Stablecoins, die jetzt auf dem Markt erhältlich sind, sind Kryptowährungen, die durch Fiat-Währung gedeckt sind, die am weitesten verbreiteten. Ihre Merkmale sind: - Ihr Wert ist in einem festen Verhältnis an eine oder mehrere Währungen (meist den US-Dollar, den Euro und den Schweizer Franken) gekoppelt; - Die Wertbindung wird off-chain über Banken oder andere Arten von regulierten Finanzinstituten realisiert, die als Verwahrer der Währung dienen, die zur Deckung des Stablecoins verwendet wird; - Der Betrag der Währung, der zur Deckung des Stablecoins verwendet wird, sollte das zirkulierende Angebot des Stablecoins widerspiegeln. Beispiele: TrueUSD (TUSD), USD Tether (USDT), USD Coin, Monerium EURe.

Die National Australia Bank, die nicht die australische Zentralbank ist, kündigte im Januar 2023 an, dass sie bis Mitte 2023 einen durch den australischen Dollar gedeckten Stablecoin mit dem Namen AUDN produzieren wird. Der Zweck dieses Stablecoins wäre es, den Handel mit Emissionsgutschriften zu erleichtern und internationale Finanzgeschäfte zu rationalisieren.

Im Folgenden sind die Hauptmerkmale von rohstoffgestützten Stablecoins aufgeführt: - Ihr Wert ist an einen oder mehrere Rohstoffe gebunden und kann bei Bedarf (mehr oder weniger) gegen diese Rohstoffe eingelöst werden; - Es gibt ein stillschweigendes oder explizites Versprechen zur Rücknahme durch nicht regulierte Einzelpersonen, agoristische Firmen oder sogar regulierte Finanzinstitute; - Die Menge der Rohstoffe, die zur Deckung des Stablecoins verwendet werden, sollte den Bestand des Stablecoins widerspiegeln, der sich derzeit im Umlauf befindet.

Stablecoin-Inhaber, die rohstoffgestützte Stablecoins haben, haben die Möglichkeit, ihre Stablecoins zum Umrechnungskurs einzulösen, um den Besitz der unterstützenden Vermögenswerte zu erwerben. Dies kann in Übereinstimmung mit etwaigen Einschränkungen erfolgen, die in Bezug auf den Zeitpunkt und die Höhe der Rückzahlungsfrist gelten. Die Kosten für die Lagerung und den Schutz der Rohstoffdeckung sind die Kosten für die Aufrechterhaltung der Stabilität des Stablecoins während seiner Lebensdauer.

Das Konzept von kryptowährungsgestützten Stablecoins ist grundsätzlich vergleichbar mit dem von Fiat-gestützten Stablecoins. Diese Stablecoins werden mit Kryptowährungen als Sicherheiten ausgegeben. Auf der anderen Seite besteht der wichtigste Unterschied zwischen den beiden Designs darin, dass die Besicherung von Fiat-Geld normalerweise außerhalb der Blockchain erfolgt, während die Absicherung dieser Art von Stablecoins auf der Blockchain durch die Verwendung von Smart Contracts auf eine dezentralisiertere Weise erfolgt. In vielen Fällen ermöglichen diese den Nutzern, einen Kredit gegen einen Smart Contract zu erhalten, indem sie Sicherheiten sichern. Dies macht es für sie vorteilhafter, ihre Schulden zurückzuzahlen, falls der Wert des Stablecoins jemals sinkt. Ein Nutzer, der einen Kredit aufnimmt, kann durch den Smart Contract liquidiert werden, falls der Wert seiner Sicherheiten so weit sinkt, dass er dem Wert seiner Abhebung zu nahe kommt. Dies ist ein weiterer Schutz vor unerwarteten Abstürzen.

Zu den wesentlichen Merkmalen von kryptogestützten Stablecoins gehören die folgenden: - Der Wert des Stablecoins ist durch eine andere Kryptowährung oder ein Kryptowährungsportfolio besichert; - Die Bindung wird on-chain durch die Verwendung von Smart Contracts ausgeführt; - Das Angebot der Stablecoins wird on-chain durch den Einsatz von Smart Contracts reguliert; - Preisstabilität wird durch die Einführung ergänzender Instrumente und Anreize zusätzlich zu den Sicherheiten erreicht.

Aufgrund der Tatsache, dass die technologische Implementierung dieser Art von Stablecoins komplizierter und vielfältiger ist als die der Art, die mit Fiat-Währung besichert ist, besteht ein größeres Potenzial für Exploits als Folge von Fehlern im Code des Smart Contracts. Die Tatsache, dass das Tethering on-chain erfolgt, bedeutet, dass es nicht anfällig für die Regulierung durch eine dritte Instanz ist, was zu einer dezentralisierten Lösung führt. Die Schwankung des Wertes der Sicherheiten und der Bedarf an zusätzlichen Instrumenten sind zwei Aspekte dieser Art von Stablecoins, die das Potenzial haben, problematisch zu sein. Es kann einige Zeit dauern, bis man versteht, wie der Preis garantiert ist, was die Nutzer aufgrund seiner Komplexität und der Tatsache, dass es keinen direkten Support gibt, davon abhalten kann, den Stablecoin zu verwenden. Darüber hinaus müssen ausreichende Sicherheiten vorgehalten werden, um die Stabilität des Kryptowährungsmarktes zu gewährleisten, der durch ein hohes Maß an Volatilität und Konvergenz gekennzeichnet ist.

Zu den Live-Stablecoin-Initiativen, die in diese Kategorie fallen, gehören Havven (das Paar: nUSD – Stablecoin und HAV – der collateral-backed nUSD), DAI (das Paar: CDP – Collateralized Debt Position und MKR – Governance-Token, der zur Kontrolle des Angebots verwendet wird) und einige mehr. Weitere Informationen zu Wrapped Bitcoin (WBTC) finden Sie unter BitGo.

Ein Coin im Seigniorage-Stil, auch bekannt als algorithmischer Stablecoin, ist eine Art von Kryptowährung, die Algorithmen verwendet, um die Geldmenge des Stablecoins zu regulieren. Diese Methode ist vergleichbar mit der Art und Weise, wie eine Zentralbank das Drucken und die Vernichtung von Geld manipuliert. Stablecoins, die auf Seigniorage basieren, sind eine Art von Stablecoin, der nicht so weit verbreitet ist.

Algorithmische Stablecoins sind eine Art Stablecoin, der nicht an ein Reservevermögen gebunden ist, sondern so konzipiert ist, dass er über einen...

Produkt-Details

• Erscheint lt. Verlag: 22.5.2025
• Übersetzer: Daniel Hueber
• Sprache: deutsch
• Themenwelt: Sachbuch/Ratgeber ► Beruf / Finanzen / Recht / Wirtschaft ► Geld / Bank / Börse
• ISBN-10: 0-00-080727-3 / 0000807273
• ISBN-13: 978-0-00-080727-4 / 9780000807274