Systemische Risiken im Asset Management
Seiten
2025
Duncker & Humblot (Verlag)
9783428194988 (ISBN)
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9783428194988 (ISBN)
Die Finanzkrise von 2007/08 führte zu einer verstärkten Überwachung von Risiken, welche die Kapital- und Liquiditätsallokation beeinflussen. Maximilian Höflich nimmt dies zum Anlass die kollektive Vermögensverwaltung im Hinblick auf systemische Risiken zu analysieren und das europäische Aufsichtsregime auf die angemessene Behandlung solcher Risiken hin zu überprüfen. Hieraus leitet er die Determinanten für die Weiterentwicklung des makroprudentiellen Aufsichtsrahmens von Investmentfonds ab.
Die Finanzkrise von 2007/08 sensibilisierte internationale Regelhüter für die Überwachung von Risiken, die jenseits der mikroprudentiellen Kontrolle einzelner Finanzmarktakteure die Kapital- und Liquiditätsallokation auf den Finanzmärkten beeinträchtigen können. In der Folge bezog der europäische Gesetzgeber auch einige Bereiche der nichtbankengestützten Finanzintermediation, denen kein unmittelbarer Verursachungsbeitrag zur Krise beigeschrieben wurde, in seinen Expansionsdrang mit ein. Unter Einbeziehung finanztheoretischer Einsichten analysiert Maximilian Höflich die verschiedenen Struktur- und Produkttypen der kollektiven Vermögensverwaltung in Hinblick auf die ihnen immanenten Potentiale systemischer Risiken. Dies bildet den Maßstab für eine Überprüfung der systemischen Komponenten des europäischen Aufsichtsregimes für Investmentfonds. Aus den gewonnenen Erkenntnissen leitet der Autor schließlich die Determinanten für die Fortentwicklung des makroprudentiellen Aufsichtsrahmens ab. »Systemic Risks in Asset Management«: The financial crisis of 2007/08 has led to increased monitoring of risks that could impair the allocation of capital and liquidity. Maximilian Höflich draws on this as an impetus to analyze relevant types of structures and products in asset management with regard to systemic risks and to review whether the European supervisory regime appropriately governs such risks. From this, he derives the determinants for enhancing the macroprudential supervisory framework of European investment funds.
Die Finanzkrise von 2007/08 sensibilisierte internationale Regelhüter für die Überwachung von Risiken, die jenseits der mikroprudentiellen Kontrolle einzelner Finanzmarktakteure die Kapital- und Liquiditätsallokation auf den Finanzmärkten beeinträchtigen können. In der Folge bezog der europäische Gesetzgeber auch einige Bereiche der nichtbankengestützten Finanzintermediation, denen kein unmittelbarer Verursachungsbeitrag zur Krise beigeschrieben wurde, in seinen Expansionsdrang mit ein. Unter Einbeziehung finanztheoretischer Einsichten analysiert Maximilian Höflich die verschiedenen Struktur- und Produkttypen der kollektiven Vermögensverwaltung in Hinblick auf die ihnen immanenten Potentiale systemischer Risiken. Dies bildet den Maßstab für eine Überprüfung der systemischen Komponenten des europäischen Aufsichtsregimes für Investmentfonds. Aus den gewonnenen Erkenntnissen leitet der Autor schließlich die Determinanten für die Fortentwicklung des makroprudentiellen Aufsichtsrahmens ab. »Systemic Risks in Asset Management«: The financial crisis of 2007/08 has led to increased monitoring of risks that could impair the allocation of capital and liquidity. Maximilian Höflich draws on this as an impetus to analyze relevant types of structures and products in asset management with regard to systemic risks and to review whether the European supervisory regime appropriately governs such risks. From this, he derives the determinants for enhancing the macroprudential supervisory framework of European investment funds.
Kapitel 1: Finanztheoretische Grundlagen
Ursprünge neoklassischer Kooperationsprobleme – Die moderne Portfoliotheorie – Das Capital Asset Pricing Model – Die Efficient Market Hypothesis
Kapitel 2: Systemisches Risiko
Ursprünge systemischen Risikos – Die Definition systemischen Risikos – Quellen systemischen Risikos
Kapitel 3: Die europäische Regulierung von Systemrisiken im Asset Management
De lege lata – Das europäische Aufsichtsregime im Asset Management – Resümee europäischer Systemaufsicht
Kapitel 4: Systemisches Risiko im Asset Management
Grundlagen des Asset Managements – Systemische Risiken im Asset Management
Zusammenfassung
Systemisches Risiko – Systemisches Risiko im Asset Management – Regulatorischer Handlungsbedarf
| Erscheinungsdatum | 05.09.2025 |
|---|---|
| Reihe/Serie | Schriften zum Wirtschaftsrecht ; 370 |
| Verlagsort | Berlin |
| Sprache | deutsch |
| Maße | 157 x 233 mm |
| Gewicht | 650 g |
| Themenwelt | Recht / Steuern ► Wirtschaftsrecht ► Bank- und Kapitalmarktrecht |
| Schlagworte | alternative Investmentfonds • exchange-traded-funds • Finanzkrisen • Finanzmarktregulierung • herding • Makroprudentielles Risiko • Markteffizienzhypothese • Marktversagen • OGAW-Fonds • runs |
| ISBN-13 | 9783428194988 / 9783428194988 |
| Zustand | Neuware |
| Informationen gemäß Produktsicherheitsverordnung (GPSR) | |
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