Callable Mortgage Bonds (eBook)
206 Seiten
Springer Nature Switzerland (Verlag)
978-3-031-87889-3 (ISBN)
Callable mortgage bonds are utilized by individuals and companies to finance the purchase of real estate, and this asset class therefore plays a crucial role in modern society. Callable mortgage bonds constitute an enormous asset class and often offer long-term stable investments that are very attractive for pension funds.
This book focuses on the pricing and calculation of risk numbers of callable fixed-rate mortgage bonds. Owing to the, from a financial perspective, irrational behaviour of borrowers, the pricing of these instruments usually requires the use of numerical solutions. Traditionally, it has been either a Monte Carlo simulation or a Finite Difference method. This book covers both methods and, in addition, the relatively new Fourier technique. This latter technique also creates a link between the interest rate derivatives market and the market for callable mortgage bonds. Finally, a chapter presenting a model for the valuation of a mortgage credit institute’s loan book is included.
| Erscheint lt. Verlag | 9.5.2025 |
|---|---|
| Reihe/Serie | Finance for Professionals |
| Zusatzinfo | XX, 206 p. 43 illus. |
| Sprache | englisch |
| Themenwelt | Mathematik / Informatik ► Mathematik |
| Wirtschaft ► Betriebswirtschaft / Management ► Finanzierung | |
| Wirtschaft ► Betriebswirtschaft / Management ► Unternehmensführung / Management | |
| Schlagworte | Banking • Capital Markets • Derivatives Pricing • Finite difference • Fixed Income • mathematical finance • Monte Carlo • Numerical Methods • Prepayment Model Estimation • Quantitative Finance • Risk Management • Semi Analytical MBS Pricing • Stochastic Interest Rate Model • Trading • Valuation |
| ISBN-10 | 3-031-87889-2 / 3031878892 |
| ISBN-13 | 978-3-031-87889-3 / 9783031878893 |
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