Der Einfluss des Credit Ratings auf den Unternehmenswert
Eine konzeptionelle und empirische Analyse
Seiten
2022
Peter Lang Gmbh, Internationaler Verlag Der Wissenschaften
978-3-631-87311-3 (ISBN)
Peter Lang Gmbh, Internationaler Verlag Der Wissenschaften
978-3-631-87311-3 (ISBN)
lt;p>Der Autor untersucht die Auswirkungen von Ratingänderungen auf die Wertansprüche von Eigen- und Fremdkapitalgebern. Konzeptionelles Fundament ist ein Binomialmodell eines ausfallbedrohten Unternehmens, welches mittels DCF-Kalkülen bewertet wird. Empirisch werden Aktien und Anleihen europäischer Emittenten im Rahmen einer Ereignisstudie analysiert.
lt;p>Der Autor untersucht die Auswirkungen von Ratingänderungen auf die Wertansprüche von Eigen- und Fremdkapitalgebern. Konzeptionelles Fundament ist ein Binomialmodell eines ausfallbedrohten Unternehmens, welches mittels DCF-Kalkülen bewertet wird. Dabei werden anhand von Modellerweiterungen die Werteffekte des Ausfallrisikos auf die Kapitalgeberansprüche verdeutlicht und Variablen abgeleitet. Empirisch werden Aktien und Anleihen europäischer Emittenten im Rahmen einer Ereignisstudie analysiert. Dazu erfolgt eine Untersuchung des Ankündigungseffektes von Ratingänderungen sowie wertrelevanter Determinanten. Die Arbeit trägt durch die theoretische Fundierung und die Identifikation neuer Variablen zu einem besseren Verständnis um die Wirkungsweisen von Ratings auf den Unternehmenswert bei.
lt;p>Der Autor untersucht die Auswirkungen von Ratingänderungen auf die Wertansprüche von Eigen- und Fremdkapitalgebern. Konzeptionelles Fundament ist ein Binomialmodell eines ausfallbedrohten Unternehmens, welches mittels DCF-Kalkülen bewertet wird. Dabei werden anhand von Modellerweiterungen die Werteffekte des Ausfallrisikos auf die Kapitalgeberansprüche verdeutlicht und Variablen abgeleitet. Empirisch werden Aktien und Anleihen europäischer Emittenten im Rahmen einer Ereignisstudie analysiert. Dazu erfolgt eine Untersuchung des Ankündigungseffektes von Ratingänderungen sowie wertrelevanter Determinanten. Die Arbeit trägt durch die theoretische Fundierung und die Identifikation neuer Variablen zu einem besseren Verständnis um die Wirkungsweisen von Ratings auf den Unternehmenswert bei.
Sean Wiesinger studierte Betriebswirtschaftslehre an der Ostbayerischen Technischen Hochschule Regensburg. Er arbeitete als Wissenschaftlicher Mitarbeiter an der Professur für Finanzwirtschaft und Finanzdienstleistungen an der Universität der Bundeswehr München.
lt;p>Konzeptionelle Aspekte von Credit Ratings - Erkenntnisse und Vorüberlegungen zur Durchführung eigener Ereignisstudien - Durchführung der Ereignisstudie - Fazit und Ausblick
| Erscheinungsdatum | 01.07.2022 |
|---|---|
| Reihe/Serie | Schriften zum Controlling, Finanz- und Risikomanagement ; 13 |
| Verlagsort | Berlin |
| Sprache | deutsch |
| Maße | 148 x 210 mm |
| Gewicht | 504 g |
| Themenwelt | Mathematik / Informatik ► Mathematik |
| Wirtschaft ► Betriebswirtschaft / Management ► Rechnungswesen / Bilanzen | |
| Schlagworte | Analyse • Andreas • Ausfallbedrohtes Fremdkapital • Ausfallrisiko • Bonitätsrisiko • credit • Einfluss • Empirische • Ereignisstudie • Event Study • konzeptionelle • Ratings • Schüler • Sean • Unternehmensbewertung • Unternehmenswert • Wiesinger |
| ISBN-10 | 3-631-87311-5 / 3631873115 |
| ISBN-13 | 978-3-631-87311-3 / 9783631873113 |
| Zustand | Neuware |
| Informationen gemäß Produktsicherheitsverordnung (GPSR) | |
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