Zum Konzept der Liquiditätsfalle (eBook)

Kritische Analyse anhand alternativer Spezifikationen der Phillips-Kurve

Christian Knapp (Autor)

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2016 | 1. Auflage
197 Seiten
Springer Gabler (Verlag)
978-3-658-12340-6 (ISBN)

Infos

In diesem Buch wird die aktuelle Problematik der weltweit niedrigen Leitzinsen aufgegriffen und das auf John M. Keynes zurückgehende Konzept der Liquiditätsfalle in die moderne Makroökonomik übertragen. In drei einfachen dynamischen Modellen wird untersucht, ob die Liquiditätsfalle ein dauerhaftes oder temporäres Phänomen ist, dieses Phänomen stabil oder instabil ist, und welche Annahmen und Parameter die Antworten auf die ersten beiden Fragen beeinflussen. Dabei wird vor allem eine kritische Auseinandersetzung mit der in Geldtheorie und Geldpolitik vorherrschenden Auffassung zur Liquiditätsfalle geboten. Die wichtigsten Ergebnisse der vorwiegend algebraischen Analyse werden durch vielfältige graphische Instrumente veranschaulicht.

Christian Knapp hat das Studium der Volkswirtschaftslehre an der Helmut-Schmidt-Universität Hamburg als Jahrgangsbester absolviert. Es folgte die Promotion an der Fakultät für Wirtschafts- und Sozialwissenschaften. Mittlerweile ist der Autor in der Privatwirtschaft tätig.

Inhalt

Danksagung 6
Inhaltsverzeichnis 7
Abbildungsverzeichnis 9
Tabellenverzeichnis 11
Symbol- und Abkürzungsverzeichnis 12
1. Einführung 14
1.1 Ein (fast) vergessenes Konzept 14
1.2 Rückkehr der Liquiditätsfalle 18
1.3 Ausgangspunkt der Untersuchung 21
2. Literaturüberblick 26
2.1 Konventionelle geldpolitische Steuerung 26
2.1.1 Ankündigung inflationärer Geldpolitik 26
2.1.2 Taylor-Regel 28
2.2 Unkonventionelle Politikmaßnahmen 31
2.2.1 Price Level Targeting 31
2.2.2 Quantitative Easing 32
2.2.3 Wechselkurspolitik 33
2.3 Fiskalpolitik 35
3. Alternative Spezifikationen der Phillips-Kurve 38
3.1 Neue Keynesianische Phillips-Kurve 38
3.2 Phillips-Kurven mit Inflationsträgheit 44
3.2.1 Begrenzte Inflationsflexibilität 44
3.2.2 Rigide Inflation 46
3.3 Geldpolitik und aggregierte Nachfrage 48
4. Liquiditätsfalle bei Neuer Keynesianischer Phillips-Kurve 54
4.1 Zeitinkonsistenz der Geldpolitik 54
4.1.1 Optimale Geldpolitik 54
4.1.2 Die Nullgrenze des Nominalzinses Campbell, 2013 72
4.1.3 Nachfrageschocks 79
4.1.4 Inflationsschocks 86
4.2 Inflationserwartungen 93
4.2.1 Timeless Perspective 93
4.2.2 Forward Guidance in der Liquiditätsfalle 100
4.2.3 Eine Frage der Glaubwürdigkeit 107
4.3 Multiple Gleichgewichte 111
4.3.1 Die Erwartungsfalle 111
4.3.2 Plausibilität 119
4.4 Zusammenfassung 128
5. Liquiditätsfalle bei Phillips-Kurven mit Inflationsträgheit 130
5.1 Rigide Inflation 130
5.1.1 Inflation Forecast Targeting 130
5.1.2 Inflations- versus Deflationsspirale 139
5.1.3 Modellkritik 160
5.2 Begrenzte Inflationsflexibilität 165
5.2.1 Gemeinsamkeiten und Unterschiede zur rigiden Inflation 165
5.2.2 Die Unvermeidlichkeit der Deflationsspirale 169
5.2.3 Konjugiert komplexe Wurzeln: Der Weg in die Erwartungsfalle? 179
6. Schlussbemerkung 183
Literaturverzeichnis 188

Produkt-Details

• Erscheint lt. Verlag: 1.2.2016
• Sprache: deutsch
• Themenwelt: Sozialwissenschaften ► Politik / Verwaltung
• Themenwelt: Wirtschaft ► Allgemeines / Lexika
• Themenwelt: Wirtschaft ► Volkswirtschaftslehre
• ISBN-10: 3-658-12340-0 / 3658123400
• ISBN-13: 978-3-658-12340-6 / 9783658123406